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IPO 죽쑤는 KB증권…공모가 담합 의혹까지

뉴스토마토
2023-03-23

[뉴스토마토 박준형 기자] 지난해 기업공개(IPO) 시장에서 주관 실적 1위를 차지했던 KB증권이 올해 들어서는 단 한건의 IPO 실적도 챙기지 못하고 있습니다. 상장예비심사를 청구한 기업 중에서도 KB증권이 주관하는 곳이 없어 올해 상반기 IPO 실적은 전무할 것으로 보입니다. 올해 IPO 실적 부진이 예상되는 상황에서 지난해 KB증권이 주관했던 IPO에서도 잡음이 나오고 있습니다. KB증권이 주관했던 더블유씨피(393890) IPO 과정에서 공모가 담합을 유도했다는 의혹이 제기됐기 때문입니다. 업계에서는 공모가 담합 의혹이 사실이라면 KB증권의 향후 대형딜 주관이 힘들 수 있다는 지적까지 내놓고 있습니다. IPO시장 신흥강자 KB증권, 올해 IPO 주관 실적 '전무' (표=뉴스토마토) 23일 한국거래소에 따르면 KB증권은 올해 단 한건의 IPO도 주관하지 못했습니다. 올해 공모금액 400억원 규모의 KB24호스팩 공모를 준비하기도 했지만, 지난 9일 기관 수요 예측에서 부진한 성적을 거두며 상장을 철회했습니다. KB증권은 지난해 역대 최대 공모금액(12조7500억원)을 기록한 LG에너지솔루션(373220)과 WCP(4320억원)의 상장을 주관하면서 IPO 시장 전통강자인 미래에셋증권을 제치고 주관 성적 1위를 기록했습니다. 총 8건의 IPO를 주관하면서 공모 총액 13조4479억원을 기록했고 주관 실적 3조3975억원을 거뒀죠. 반면 올해 상반기 중 KB증권의 IPO 주관실적은 ‘0’건에 그칠 전망입니다. KB증권은 올해 두산로보틱스, 휴맥스모빌리티, LG CNS 등과 IPO 주관 계약을 체결했으나 현재까지 거래소의 예비심사도 청구하지 않은 만큼 상반기 중에는 상장이 힘들 것으로 예상됩니다. KB증권이 부진한 틈을 타 다른 증권사들은 발빠르게 움직이고 있습니다. 한국투자증권은 올해 총 3건(오브젠(417860), 제이오(418550), 나노팀(417010))의 IPO를 주관했으며 미래에셋증권(한주라이트메탈(198940), 스튜디오미르(408900)) 키움증권(꿈비(407400), 샌즈랩(411080))도 각각 2건의 주관 실적을 거뒀습니다. 이밖에 DB금융투자, IBK투자증권, 신영증권, 한화투자증권, 현대차증권 등 중소형 증권사들도 성공적으로 상장 일정을 완주하고 있습니다. KB증권 관계자는 "올해는 시장환경을 면밀히 살피며, 중소형 딜 위주로 준비하고 있다"며 "올해 진행중인 빅딜로 LG CNS와 두산로보틱스 등을 진행중이다"고 밝혔습니다. 최근 두산로보틱스는 대표주관사로 미래에셋증권과 한국투자증권을 공동주관사로 KB증권, NH투자증권, 크레디트스위스(CS) 등 5곳을 선정했으며, 휴맥스모빌리티, LG CNS는 KB증권을 대표주관사로 선정한바 있습니다. KB증권, WCP IPO에서 공모가 담합 유도 논란 KB증권이 올해 IPO 주관 성적을 내지 못하고 있는 상황에서 지난해 진행한 IPO에서도 잡음이 나오고 있습니다. 지난해 9월 수요 예측을 실시했던 WCP의 IPO 과정에서 KB증권이 공모가 담합을 유도했다는 주장이 제기됐기 때문입니다. WCP는 수요예측 부진으로 당시 희망공모가밴드(8만~10만원) 하단보다 낮은 6만원으로 공모가를 결정했는데요. 당시 6만원 보다 낮은 금액을 써낸 기관투자가들이 많았던 것으로 전해집니다. 사실상 공모가를 6만원보다 더 낮추거나 공모를 철회했어야 하는데 공모가를 6만원선에 맞추기 위해 여론몰이를 했다는 지적입니다. 한 IB업계 관계자는 “KB증권이 수요예측을 진행할 당시 기관투자가들에게 특정 가격을 써달라고 요구했다”며 “5만원대에 가격을 쓴 기관투자가들에게 재차 전화를 돌려 배정했다”고 밝혔습니다. 또 다른 업계 관계자는 “5만원대에 공모했으면 흥행했을 딜인데 무리하게 공모를 진행했다”며 “WCP 배정을 많은 받은 순으로 희망자에 한해 올해 상장하려했던 KB스팩24호 공모가의 반값으로 들어갈 수 있는 스팩 발기인으로 참여 기회를 부여하려했다”고 밝혔습니다. WCP의 경우 어렵게 상장에 성공했으나 상장 이후 부진한 주가흐름을 이어가고 있습니다. 전일(22일) WCP는 4만3400원에 거래를 마감했습니다. 이는 공모가 대비 27.67%하락한 수치입니다. 특히 WCP는 상장 이후 한차례도 공모가를 회복하지 못했는데요. 무리하게 배정을 받은 기관투자가들의 손실도 커지고 있는 상황입니다. WCP의 공모 실패가 KB증권의 향후 IPO 진행에 부담이 될 수 있다고 지적도 나옵니다. 업계 관계자는 WCP 흥행실패에 대해 “LG에너지솔루션 외 대형딜 경험이 전무했던 KB증권의 예견된 참사였다”면서 “WCP의 실패는 KB증권의 향후 대어 진행에 악영향으로 작용할 수 있다”고 지적했습니다. KB증권은 WCP IPO 과정에 문제가 없었다는 입장입니다. KB증권 관계자는 “수요예측에서 가격을 제시하는 기관이 1000~1500곳이 넘고 일정 주식수량들을 계산해서 공모가가 정해진다”며 “특정 가격에 투자할 용의가 있는 기관투자가들이 수요예측 기간에 수량과 가격을 넣어 공모가가 결정되는데 주관사가 가격을 좌지우지할 수 있는 부분이 아니다”고 말했습니다. 수요예측 기간 이후에 추가로 수요예측을 진행했다는 의혹에 대해서는“추가로 수요예측을 하기 위해선 정정공시를 해야하는 부분”이라며 “공모가에 추가로 청약을 진행한 적은 있지만, 수요예측 기간 이후 추가로 수요예측을 진행한 사실은 없다”고 선을 그었습니다. (사진=KB증권) 박준형 기자 dodwo90@etomato.com...

(이슈&이슈)석탄 사용 증가...계륵의 주가 상승

뉴스토마토
2023-03-25

[뉴스토마토 김창경 재테크전문기자] 기후위기의 주범 석탄이 2년 대호황을 누린 것으로 나타났습니다. 올해는 작년만 못해 보이지만 여전히 분위기는 좋습니다. 석탄 채굴 등 관련 기업들의 주가도 고공행진을 벌였습니다. 올해 가격 전망에 따라 이들이 또 웃을지, 석탄가격 상승으로 피해를 입었던 철강, 시멘트 업계가 웃게 될지 주목됩니다. 24일 한국광해광업공단이 발표하는 가격동향에 따르면, 3월 셋째주 유연탄 가격은 톤당 182.64달러로 전주보다 1.9% 하락했습니다. 겨울이 지나면서 난방수요가 둔화되자 시장가격도 하락한 것으로 보입니다. 유연탄 가격은 2021년 연평균 127.14달러에서 2022년 348.65달러로 급등하며 시장 관계자들을 놀라게 했습니다. 올해 들어서는 줄곧 하락세를 그리고 있습니다. 국제유연탄가격은 생산지별로 따로 집계됩니다. 3월17일 현재 호주 뉴캐슬항(FOB) 기준 가격은 톤당 124.27달러였습니다. 지난 한 달 낙폭이 줄어들며 120달러대를 유지하고 있습니다. 중국(CPR) 가격을 제외한 동북아(CPR), 남아공 리차드베이항(FOB) 가격도 같은 시기에 하락을 멈추고 소폭 반등했습니다. 참고로, FOB와 CPR은 운송비용 부담을 구분하는 용어입니다. FOB는 수출자가 수출국 항구까지 비용을 부담하는 조건의 가격이며, CFR은 수입항까지 비용을 포함하는 방식입니다. 뉴욕선물거래소에 상장된 유연탄 선물 중 MTF(Coal (API2) CIF ARA(Argus-McCloskey) Futures) 4월물 가격은 128달러를 기록했습니다. MTF는 콜롬비아, 러시아, 남아공, 폴란드, 호주, 미국에서 암스테르담, 로테르담, 앤트워프 등 북서유럽 중심지로 가는 화력발전용 석탄의 선물상품입니다. MTF는 작년 9월 341달러로 정점을 찍을 때까지 상승했다가 계속 하락하는 중입니다. 고점 대비 낙폭이 상당한데도 아직 2021년의 고점보다 높은 수준입니다. 지난해 유연탄 가격이 급등했었다는 의미가 되기도 합니다. 그만큼 가파르게 올랐다가 빠르게 하락했지만 최근 들어 하락세가 둔해진 것은 확연해 보입니다. 유연탄 선물 MTF(4월물) 시세 추이. (출처=뉴욕선물거래소) ‘탈석탄’ 외치는데 중국·인도 석탄발전 확대 전 세계가 기후위기로 인한 파국을 막기 위해 다양한 노력을 하고 있습니다. 탄소 배출을 줄이고 친환경 에너지 비중을 키우는 노력은 탄소배출권 거래, 전기차 보급 확대, 태양광 발전소 신축 등 여러 형태로 나타나고 있습니다. 그러나 이를 거스르는 석탄 사용이 증가한 것은 의도한 바가 아닙니다. 코로나19 확산, 러시아의 우크라이나 침공 등 돌발변수로 어쩔 수 없이 석탄을 쓸 수밖에 없는 상황이 만들어진 것이죠. 지난 20일 AP통신은, 최악의 피해를 막으려면 2035년까지 탄소배출과 화석연료 사용을 현재의 3분의 2로 줄여야 한다는 유엔정부간기후변화위원회(IPCC) 기후보고서 내용을 보도했습니다. 안토니우 구테흐스 유엔 사무총장은 새로운 화석연료 탐사를 중단하고 선진국들이 2040년까지 석탄, 석유, 가스 사용을 중단할 것을 촉구했습니다. 이미 2021년 11월 주요국들은 영국 글래스고에서 열린 유엔기후변화협약 당사국총회(COP26)에서 석탄발전을 단계적으로 감축하는 조약을 채택했습니다. 하지만 그 이후에도 석탄발전은 증가했으며 건설인허가도 계속 발급되고 있습니다. 특히 전 세계 석탄 사용량의 70%를 차지하고 있는 중국과 인도가 석탄화력발전소를 계속 짓고 있는 것이 문제입니다. 지난해 중국의 석탄생산량은 9% 증가한 45억톤을 기록했습니다. 전쟁과 팬데믹 등 일시적인 원인이 사라진 후에도 석탄 사용이 다시 감소할 수 있을지 확신하기 어렵습니다. 또한 재생에너지 생산능력 확대, 배터리 등 저장기술 향상 등이 받쳐주지 못하면 높은 수준의 석탄 의존도는 이어질 수 있습니다. 한편에서는 화석연료를 사용하지 않는 방향 대신 화석연료가 내품는 유해물질을 포집하는 기술을 발전시키자는 주장도 있습니다. 그래서 아직은 안심하기에 이릅니다. 석탄업체 주가 30배 오르기도 석탄 가격이 오르는 것을 지구시민으로서 반길 순 없겠지만, 관련 기업 종사자이거나 해당 기업에 투자하고 있다면 다른 얘기일 겁니다. 드러내놓고 좋아하진 못해도 숨어서 웃겠죠. 실제로 지난해 석탄을 생산하는 기업들은 엄청난 실적 증가를 맛보았습니다. 피바디에너지(종목기호 BTU)는 미국과 호주에 있는 17개 석탄채굴사업 지분을 보유하고 있는 미국 기업입니다. 다른 업체들이 생산한 석탄도 판매, 중개하고 운송·화물 계약도 거래하는 등 생산과 수송에 관련된 사업을 영위하고 있습니다. 피바디에너지는 지난해 석탄가격이 급등한 덕분에 매출이 50%, 순이익은 260%나 증가했습니다. 2021년 실적도 좋았는데 작년엔 더 좋았던 것이죠. 올해 실적은 작년 수준을 유지할 것으로 예상됩니다. 미국 버지니아와 웨스트버지니아주에서 석탄을 채굴하는 알파메탈러지컬리소시스(AMR)의 성장률은 BTU를 뛰어넘습니다. 매출액은 22억달러에서 41억달러로 뛰었고 영업이익은 3억5900만달러에서 15억8100만달러로 급증했습니다. 이를 바탕으로 주당 5달러의 특별배당금을 지급. 주주들과 실적 파티를 벌였습니다. 미국 기업만 해당되는 것이 아닙니다. 중국 최대 코크스 생산업체인 시산석탄발전은 매출에서 석탄이 55%를 차지합니다. 덕분에 71억위안이었던 영업이익이 190억위안으로 급증했습니다. 상하이와 홍콩에 동시상장돼 있는 중국석탄에너지의 영업이익은 255억위안에서 410억위안으로 뛰었습니다. 실적이 좋아졌는데 주가가 그대로일 리 없습니다. 적게는 2배. 많게는 20배 이상 급등했습니다. 지난해 4분기 이후 유연탄 가격 하락과 함께 주가도 하락 조정 중이지만 여전히 평소보다는 높은 가격대에 머물러 있습니다. 이렇게 올랐는데도 실적에 비하면 비싸지 않습니다. 반대로 유연탄 가격 고공행진에 우는 기업도 있습니다. 유연탄을 수입해 원료로 써야 하는 발전소, 시멘트, 철강업체들입니다. 이들은 2년 내내 생산비용이 크게 올라 고생하다가 최근 몇 달에 걸쳐 유연탄 가격이 하락한 덕분에 한숨 돌리고 있습니다. 가격이 더 떨어진다면 반대로 마진은 좋아질 겁니다. 겨울은 지났고 이제부턴 진검승부입니다. 유연탄 가격 하락세는 계속될까요? 그렇다면 국내 시멘트·철강주에 투자할 기회입니다. 아니면 중국, 인도 때문에 석탄 사용이 계속 증가할 거라 예상한다면 미국과 중국의 관련 종목을 선택해야겠죠. 배당성적이 괜찮은 기업도 있습니다. 이들 외에도 주요 생산국인 호주와 인도네시아, 남아공 등에도 좋은 시절을 구가하고 있는 기업도 있으나 국내 투자자들이 주식을 매매하는 데는 불편이 따릅니다. (출처=피바디에너지 www.peabodyenergy.com) 김창경 재테크전문기자 ckkim@etomato.com ...

(현장+)에스엠 공개매수 마감날…"수익 30% 날거 같아요"

뉴스토마토
2023-03-24

[뉴스토마토 신대성 기자] 에스엠(041510) 주식 공개매수 청약 마지막날 공개매수에 응한 여의도 직장인들을 만나봤는데요. 다들 수익을 기대하고 들어갔지만 매수 타이밍이 언제냐에 따라 그리고 청약 경쟁률이 얼마냐에 따라 희비가 갈릴거 같습니다. 하이브(352820)가 보유한 에스엠 주식 중 100%를 공개매수에 응해 매도한다고 밝히면서 경쟁률이 쎄다면 청약에 실패한 주식은 다음주 대거 매도물량으로 나와 주가엔 악재로 작용할 것으로 보입니다. 24일 한국투자증권 한 영업창구 (사진=뉴스토마토) 24일 에스엠 공개매수 신청 마지막날, 한국투자증권 한 영업창구는 신청을 위해 기다리고 있는 손님들이 줄을 이을 것으로 예상했지만 기대했던 것보다 한산했습니다. 이는 이번 공개매수가 한국투자증권 본점·지점을 오프라인으로 직접 방문해 신청해야 한다는 점과 장기투자자들은 공개매수에 응하지 않는 사례가 많다는 점 때문에 경쟁률이 예상보다 내려갈 여지가 많아서입니다. 공개매수 신청이 끝나고 다음주 주가 흐름에 따라 투자자들의 수익이 결정 될텐데요. 공개매수에 참여한 직장인들은 수익 기대감에 들떠 있었습니다. 이날 한국투자증권 창구에서 공개매수 200주를 신청했다는 여의도 직장인 A씨는 다음주 에스엠 주가흐름에 따라 대응한다고 전했습니다. 그는 "에스엠 주식 선물가격이 8만원대이지만 주가가 많이 안 내려갈거 같다"면서 "다음주에 10만원 위로 있으면 다 팔것이고 10만원 밑에 있으면 재매수 할 것"이라고 밝혔습니다. 이어 자신이 신청한 주식중 공개매수 예상물량에 대해 "최소 120주에서 200주 사이가 공개매수 되지 않을까 기대한다"고 말했습니다. 에스엠의 선물시장 가격(8만원대)까지는 생각안하고 들어갔다는 직장인 B씨는 "지금 경쟁률이 60%정도로 알고있다"면서 "오늘 (경쟁률이) 미달되면 30%정도 수익을 먹지 않을까 생각한다"고 기대감을 드러냈습니다. 24일 한국투자증권 한 영업창구에서 받은 에스엠 공개매수 신청서 (사진=뉴스토마토) 다른 한편에서는 하이브 등 기관투자자들의 공개매수 참여 여부로 경쟁률이 심화될 것으로 보는데요. 이날 하이브가 카카오의 공개매수에 응하면서 경쟁률은 더욱 높아졌습니다. 이에 따라 경쟁률이 2대 1을 넘어설 것으로 보입니다. 이렇게 된다면 다음주부터 경쟁률 심화로 인해 공개매수 하지 못한 물량이 출회되면서 주가는 빠지게 되는데요. 참여자들의 수익률에 파란불이 켜질 수 도 있습니다. 공개매수 손익을 계산하려면 실패 물량이 출회될 것을 염두하고 계산해야합니다. 이날 에스엠의 4월 선물 가격은 8만8100원에 거래를 마쳤습니다. 이에 에스엠 적정가격이 선물시장에 이미 반영되고 있어 다음주 주가는 부진할 것이란 분석이 나옵니다. 한 증권사 연구원은 "(청약안된 물량출회로)주가는 빠질 것"이라며 "수급으로 올랐던 것도 있으니까 펀터멘털 가치로 봤을떄 선물시장에서 에스엠을 2조원 정도로 보고 있다"고 했습니다. 현재 에스엠 시가총액은 2조6000억원인데 시장에선 적정가를 2조원정도로 본다는 설명인데요. 이에 따라 에스엠의 적정주가는 8만4000원으로 계산됩니다. 한편 하이브는 보유 중인 SM 주식 375만7237주를 공개매수 참여 방식으로 5636억원에 처분한다고 이날 공시했습니다. 처분예정일자는 오는 28일이며 공개매수기간은 지난 7일부터 오는 26일입니다. 하이브는 이번 카카오의 공개매수 참여로 투자금을 회수할 것으로 예상됩니다. 최대 시세차익 규모는 1127억원입니다. 신대성 기자 ston9477@etomato.com...

우진기전, 작년 영업익 351억…전년비 183%↑

뉴스토마토
2023-03-24

[뉴스토마토 최성남 기자] 에이루트(096690)의 관계사이자 매각을 진행 중인 산업용 전력 솔루션 플랫폼 전문기업 ‘우진기전’이 지난해 전방 산업 투자 증가에 힘입어 큰 폭의 매출 증가와 영업이익 성장을 달성했습니다. 우진기전은 공시를 통해 지난해 전년대비(1940억원) 36% 증가한 2632억원의 매출액을 기록했다고 24일 밝혔습니다. 같은 기간 영업이익은 351억원을 달성해 2021년 대비 183%가량 성장했습니다. 우진기전 관계자는 “지난해 반도체 및 석유화학 산업 분야 중심의 국내외 대형 프로젝트 수주 성공이 이번 실적 성장의 가장 큰 요인이었다”며 “최근 반도체 산업과 관련해 일본의 수출규제 해제 및 K칩스법(조세특례제한법 개정안) 통과 등의 우호적 배경과 300조에 달하는 용인 반도체 클러스터 조성 소식으로 반도체 분야에서는 안정적 수주가 이어질 것으로 전망된다”고 설명했습니다. 그는 이어 “오는 1분기에도 회사의 주력 사업인 전력품질 솔루션 사업의 확대가 지속돼 당초 예상했던 컨센서스를 초과하는 650억원이상의 매출 시현을 비롯해 영업이익 측면에서도 분기 기준 최대 실적이 될 것으로 예상된다”고 덧붙였습니다. 우진기전의 실적 호조세는 향후에도 이어질 전망입니다. 최근 ‘데이터센터(IDC)’분야에서 대형 수주가 잇따르고 있는 점과 미국 반도체 시설을 비롯한 해외 대형 프로젝트의 지속적인 매출까지 감안할 경우 올해 경영 계획인 수주 2900억원, 매출 2700억원을 상회할 것으로 예상된다는 게 회사 측의 설명입니다. 관련 업계에서는 올해 IDC 시장이 챗GPT 이후 인공지능(AI) 시장의 가속화와 자율주행 시장의 본격화로 예상보다 더 빠르게 성장할 것으로 내다보고 있습니다. 우진기전은 △전력품질 △전력시스템 △전력기기 △신재생에너지 등 총 4개 사업분야에서 3만여종에 달하는 전력기자재 유통과 솔루션 엔지니어링을 제공하는 전기전력분야 토탈 솔루션 플랫폼 전문기업입니다. 국내 시장에서 40여년간 업력을 이어오는 중입니다. 에이루트는 지난 7월 삼정KPMG를 매각 주관사로 선정하고 우진기전의 매각 절차를 진행 중입니다. 에이루트는 우진기전 매각과 관련해 지난해 본입찰을 진행하려 했으나, 인수금융 금리 상승 등 시장 악화로 본입찰을 올해로 연기한 바 있습니다. 에이루트 관계자는 “우진기전 매각과 관련해 매각 주관사 및 전략적 투자자(SI), 재무적 투자자(FI)들과 성공적인 결과를 만들기 위해 지속 논의를 이어오고 있다”며 “지난해 우진기전이 도드라진 실적 성장을 보여줬기 때문에 유의미한 가치를 평가받을 수 있도록 최선을 다할 것”이라고 말했습니다. 한편, 에이루트는 우진기전의 모회사 ‘우진홀딩스’의 최대주주로, 지분 62.7%를 보유하고 있으며, 우진홀딩스는 우진기전의 지분 100%를 가지고 있습니다. 최성남 기자 drksn@etomato.com...

(시론)청년 입장에서 궁금한, 연금개혁 5문 5답

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2023-03-24

정부는 연금개혁을 표방하고 있다. 연금 개혁은 우리 삶과 직결된 매우 중요한 사안이다. 그런데, 내용이 좀 복잡하다. 전문가들끼리도 입장이 다르다. 더욱 혼란스럽다. 청년 입장에서 궁금한 연금개혁 이슈들을 5문 5답 형식으로 정리해보자. 첫 번째 질문, 언론을 보면 국민 연금이 소진된다고 보도된다. 이게 무슨 의미인가? 현행 국민연금법 제4조는 5년마다 재정수지 전망 및 연금보험료 조정이 포함된 계획수립 의무를 규정하고 있다. 이후 국무회의 심의를 거쳐 대통령이 승인해야 한다. 지난 1월 27일 국민연금 재정추계전문위원회는 국민연금 재정 전망을 발표했다. 발표에 의하면, 국민연금 기금은 2040년에 정점(1,755조원)을 찍고, 2055년에 소진된다. 부과방식 비용율은 2050년에 22.7%, 2055년에 26.1%, 2060년에 29.8%다. 두 번째 질문, 2055년에 기금이 소진되면 지금 청년들은 국민연금을 나중에 못 받게 되는 것 아닌가? 많은 청년들이 갖고 있는 의문이다. 그러나, 오해다. 기금 소진과 무관하게 국민연금을 못 받는 일은 없다. 반드시 받는다. 안심해도 된다. 세 번째 질문, 국민연금 기금이 소진된 다음에 어떻게·무슨 돈으로 받게 된다는 말인가? 기금 소진이 의미하는 것은 연금 지급을 안하는 것이 아니다. ‘연금의 지급 방식’이 바뀌는 것을 의미한다. 현재 국민연금은 ‘부분+적립식’이다. 기금 소진 시점이 되면 ‘부과식’으로 바뀌게 된다. 용어의 의미를 짚고 넘어갈 필요가 있다. 한국의 국민연금은 ‘부분+적립방식’이다. 내가 낸 돈을 내가 나중에 받는다. 이걸 ‘적립식’이라고 표현한다. 그런데, 실제로는 내가 낸 돈보다 더 많이 받는다. 평균적으로 1.8배를 더 받는다. 100원 내고 180원 받는 꼴이다. 그럼, 나머지 80원은 어디서 오나? 크게 두 가지에서 발생한다. 하나는, 기금운용 수익에서 발생한다. 전체 적립금 대비 약 35% 규모다. ‘부분’ 적립으로 표현하는 이유다. 일부는 ‘후세대 부담’으로 전가되어 있다. 이 지점이 중요하다. 유럽은 대부분 ‘부과식’이다. 부과식은 현재 청년이 현재 노인들을 ‘곧바로’ 지원한다. 예컨대, 젊은 사람 100명, 노인 20명이면. 젊은 사람 100명이 노인 20명의 노후소득을 보장한다. 부과식에서는 ‘쌓이는’(적립되는) 돈이 없다. 부과식으로 전환되는 시점에 필요한 보험료 수준을 ‘부과방식 비용율’이라고 한다. 이번 5차 재정추계 발표에 의하면, 2055년 부과방식 비용율은 26.1%다. 전체 소득의 26.1%를 국민연금 보험료로 내야 한다는 의미다. 엄청난 비율의 금액이다. 네 번째 질문, 기금이 소진돼도 부과식으로 전환하면 되는데 ‘연금개혁’은 도대체 왜 하는가? 2055년 부과방식 비용율은 26.1%다. 국민연금 보험료만 전체 소득의 26.1%를 내야만 한다. 엄청난 금액이다. 현재는 보험료가 9%다. 회사 4.5% + 직장인 4.5%다. 현재 9%에서 2~3%p 더 올리는 것도 여론의 반발과 정치적 부담 때문에 벌벌 떨며 주저한다. 그런데, 후세대에게는 26.1%의 보험료 부담을 전가하는 것은 현세대의 책임을 방기하는 것이다. 후세대에게 ‘못할 짓’이다. 연금개혁의 핵심은 후세대에게 과도한 부담이 가지 않도록, 현세대가 더 많은 책임을 지는 것이다. 세대간 균형을 추구하는 것이다. 다섯 번째 질문, 그럼 윤석열 정부도 연금개혁을 안 할 가능성이 많은 것인가? 그럴 가능성도 높다. 그러나, 이번 정부에서 개혁하지 않으면, 향후 부담은 감당하기 어려울 정도로 더 커질 수 있다. 청년들의 관심이 더 중요한 이유다. 최병천 <좋은 불평등> 저자·신성장경제연구소 소장 ...

FOMC, 시장 예상 부합…"단기 불확실성 해소"

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2023-03-24

[뉴스토마토 신대성 기자] 3월 FOMC(연방공개시장위원회)에서 시장 예상대로 25bp 금리 인상을 단행한 가운데 국내 증시는 소폭 상승 흐름을 보였습니다. 증권가에선 단기 불확실성 해소를 들며 코스피 2300선 이하에서 비중 확대와 분할 매수 전략이 유효할 것이라고 분석했습니다. 현재 주식 시장의 벨류에이션(PBR·주당순자산비율)이 역사적 저평가 구간이기 때문입니다. 24일 한국거래소에 따르면 전날 코스피는 전일 대비 7.52포인트(0.31%) 오른 2424.48에 마감했습니다. 외국인과 기관이 각각 2129억원, 2160억원을 사들이며 상승세를 주도했으며 개인은 4132억원을 팔았습니다. 이날 코스피 지수의 상승 마감에 대해선 선전했다는 평가가 우세합니다. 3월 FOMC 후 파월 연준 의장이 연내 금리 인하가 없을 것이라며 증시 상승에 찬물을 끼얹는 발언을 내놨기 때문인데요. 간밤 파월 연준 의장은 FOMC에서 '베이비 스텝(한 번에 기준금리 0.25% 인상)'을 단행한 후 기자 회견을 통해 "시장이 금리인하를 예상하고 있다면 완전히 잘못된 것"이라고 발언했습니다. 이에 위험자산 선호 심리가 위축되며 뉴욕 3대 증시 모두 하락 전환해 -1.6%대로 마감했는데요. 파월 의장이 "우리가 금리를 더 올릴 필요가 있다면 그렇게 할 것"이라고 덧붙인 것도 불확실성을 키웠습니다. "금융위기 당시보다 낮은 PBR 수준" 우선 증시 전문가들은 FOMC에서 시장 예상에 부합한 금리 인상(25bp) 을 결정한 것에 방점을 찍고 있습니다. 파월 의장의 발언 등이 불확실성을 키우는 요인이 될 순 있지만, 시장이 상승세를 보였던 만큼 시장 참여자의 해석은 금리 인상 기조의 둔화에 기대가 모이는 것으로 보입니다. 최윤아 신한투자증권 연구원은 "3월 25bp 인상 및 최종금리 5.25% 전망이 유지됐다"며 "파월 의장의 금리 인하 부정에도 시장은 연말 금리 인하 기대가 반영된 모습"이라고 평가했습니다. 현재 투자심리의 방향이 금리 인하 기대로 투영된 만큼 지수 밸류에이션에 주목하는 전략이 필요하단 분석입니다. 김성노 BNK투자증권 연구원은 "코스피200 지수의 1년래 PBR(주가순자산비율) 0.8배 전후에서 주식비중을 늘리고, 1.2배까지 상승할 경우 주식 비중이 줄이는 것이 가장 합리적인 투자 전략"이라며 "현재 PBR은 0.83배 수준에 머물러 있는데, 이는 금융위기 당시(2008년 10월~ 2009년 3월) 평균 0.86배보다 낮은 수준"이라고 진단했습니다. 금융위기 시점 보다도 낮아진 PBR 수준에서 저평가된 주식과 지수 상장지수펀드(ETF)를 조금씩 사모으는 전략이 유효할 것이란 판단입니다. 코스피, 조정시 매수 관점 유지…서두를 필요 없어 보수적 대응을 주문하는 분석도 나왔습니다. 최근 글로벌 증시와 코스피는 미국의 금리 인하 기대, QE(양적완화) 가능성을 바탕으로 반등세를 보여왔지만, 이런 기대로 인해 코스피 12개월 선행 PER(주가수익비율)이 12.65배로 다시 레벨업 됐기 때문입니다. 이경민 대신증권 연구원은 "3월 FOMC 결과 이후 예상되는 금리 인하 기대는 후퇴했다"면서 "코스피를 비롯해 글로벌 증시의 변동성을 자극할 가능성이 높다"고 우려했습니다. 코스피 예상 경로 (사진=대신증권) 변동성이 확대될 것으로 전망되는 상황에서 이 연구원은 "중국 경기회복, 반도체 업황 저점 통과 등이 예상됨에 따라 조정시 비중 확대 전략은 유효하다"면서도 "아직은 서두를 필요가 없고, 코스피 2300선 이하에서 비중확대 전략을 (기존과 동일하게) 유지한다"고 전했습니다. 이어 그는 "재정, 정책 동력이 유입되고 있고, 오는 2024년 이익모멘텀을 기대할 수 있는 반도체, 인터넷, 2차전지, 전기차, 신재생에너지, 방산 등을 유망하게 본다"면서 "현재 가격대보다 좀 더 싸게 저점매수할 기회가 올 것"이라고 예상했습니다. 코스피지수와 12개월 선행 PER 차트 (사진= 대신증권) 왼쪽부터은 코스피 200 12개월 선행 주가수익비율, 코스피200 12개월 선행 주가순자산비율 차트 (사진=BNK투자증권) 신대성 기자 ston9477@etomato.com...

SVB·CS발 유동성 위기에 '안전자산' 금 관련 주식·ETF 훨훨

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2023-03-24

[뉴스토마토 홍연 기자] 미국 실리콘밸리은행(SVB) 파산과 크레디트스위스(CS) 유동성 위기 여파로 금융시장의 불안이 이어지면서 대표적인 안전자산인 금으로 투자심리가 쏠리고 있습니다. 금 관련 종목과 상장지수펀드(ETF)는 연중 최고가를 경신하는 등 고공행진 중인데요. 전문가들은 금리 인상 사이클이 막바지 단계에 접어들었고, 금융 불안이 단시간 내에 해결이 힘든 만큼 중장기적으로 추가 상승 여력이 남아 있다고 보고 있습니다. 연방공개시장위원회(FOMC)는 지난 23일 정례회의에서 금리를 시장의 예상대로 25bp 인상했으나 성명문에서 '향후 지속적인 금리 인상(ongoing increase)'을 하겠다는 문구를 삭제했는데요. 금 시장은 이를 긴축기의 막바지에 진입했을 수 있다는 긍정적 신호로 받아들인 것으로 보입니다. 금리 인상 사이클이 끝나가는 국면에 오면서 달러 강세가 주춤해지면 역의 상관관계를 가지는 금 가격이 상승 모멘텀이 있을 수 있다는 것입니다. 전문가 "금 강세 이어질 것" 대 "이익실현 시기" 박승진 하나증권 연구원은 "금리 인상 막바지에 다다랐다는 인식이 시장에서는 반영이 되기 시작했고, 시스템 리스크에 대한 경계감이 큰 상황"이라면서 "은행 리스크가 아니더라도 미국 같은 경우 임금 상승 압력이 떨어지는 부분이 나타난 데다 경기모멘텀이 약화하고 있어 금리 인상 외에도 펀디멘털에서 금 강세 요인이 남아있다"고 분석했습니다. 오광영 신영증권 연구원은 "25bp 금리 인상이 이뤄졌지만 추가적인 인상 가능성은 시장에서 희석됐고, 인상 속도가 조절되면 상대적으로 금이 강세를 보일 수 있는 환경이 된다"면서 "지난해 신흥국 중앙은행 중심으로 컸던 금 수요가 이어진 데다 국제 정세적 역학관계도 금의 수요를 늘리고 있어 향후 금값 전망을 긍정적으로 보고 있다"고 말했습니다. 지난 10월 이후 금 가격이 급등했기 때문에 이익 실현을 고민해야 한다는 의견도 있습니다. 김후정 유안타증권 연구원은 "향후에 금 가격이 더 올라가지만 상승 폭 자체는 적을 것"이라면서 "금융 불안 요소 등을 기대하고 들어가기엔 수익 폭이 낮아 금 관련 투자자들은 이익실현을 할 시기로 보고 있다"고 말했습니다. 지난 23일 서울 강남구 GS25 역삼홍인점에서 한 시민이 골드바 자판기를 이용하고 있다. (사진=뉴시스) 금융시장 변동성 커지면서 두 자릿수 수익률 24일 한국거래소에 따르면 전일 KODEX 골드선물(H) ETF는 전 거래일 대비 2.09% 오른 1만2965원에 거래를 마쳤습니다. SVB 파산이 알려진 지난 10일부터 23일까지 ETF 상품 가격은 8.0%가 올랐습니다. 'ACE골드선물레버리지(합성H)'은 1만5290원에서 1만7715원으로 15.8% 올랐고, 'TIGER 골드선물(H)' 역시 15.8%, TIGER금은선물(H)은 8.01% 올랐습니다. KODEX은선물(H)도 15.4%로 상승 폭이 컸습니다. 금 관련 ETN 수익률도 뛰어올랐습니다. 같은 기간 KB 레버리지 금 선물 ETN(H)은 16.4% 상승했습니다. QV레버리지금선물 ETN(H)은 16.3%, TRUE 금선물 ETN은 5.28%, 삼성 KRX 금현물 ETN은 4.4%를 기록했습니다. 귀금속의 성격을 가지고 있는 필라듐 선물 역시 수익률이 좋았는데요. KBSTAR 팔라듐선물(H)은 5.1%가 올랐습니다. 금 대장주로 꼽히는 엘컴텍(037950)의 주가도 지난 10일 이후 67.6% 뛰었습니다. 엘컴택은 몽골 현지에 설립한 AGM MINING을 통해 3개의 탐사권을 확보했으며 금, 구리 등 채굴 사업을 진행하고 있습니다. 금은 대표적인 안전자산으로 시장이 불안해질 때마다 가격이 오르는데요. 2008년 9월 리먼 브러더스가 파산하면서 글로벌 금융위기가 본격화됐는데 온스당 800달러대를 기록하다가 2009년 9월에는 온스당 1000달러를 돌파한 뒤 2년 뒤인 2011년 9월 온스당 1800달러를 넘어섰습니다. 그러나 한달 만에 금값은 온스당 1600달러대로 떨어졌습니다. 금값은 코로나 펜데믹이 한창이던 2020년 여름 온스당 2075달러로 역대 최고치를 기록한 적이 있는데요. 투자자들이 전례 없는 보건 위기에 현금 확보를 위해 모든 자산을 내다 파는 투매 현상이 나타나 약세로 돌아섰습니다. 미국이 양적 완화 정책을 펼치면서 금 시장으로 자금이 쏠려 다시 반등이 시작됐고, 2022년 3월 러시아의 우크라이나 침공 직후 국제적인 불안이 컸을 때 다시 한번 2000달러를 넘겼습니다. 최근 시스템 리스크 우려가 커지면서 미국 뉴욕상품거래소에 금 선물 가격은 지난 10일부터 22일까지 4.4% 상승했습니다. 지난 22일(현지시간) 4월물 금 선물은 전 거래일 대비 0.44% 오른 온스당 1949.6달러에 거래를 마쳤습니다. 홍연 기자 hongyeon1224@etomato.com ...

(지표 디벼보기)금리 인상에도 증시 차분한데 부동산은 걱정

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2023-03-24

[뉴스토마토 김창경 재테크전문기자] 미국 연방공개시장위원회(FOMC)가 기준금리를 0.25% 인상했습니다. 뉴욕증시는 금리 인상과 제롬 파월 연방준비제도(Fed) 의장의 강성 발언에 잔뜩 긴장했지만 국채 등 금융시장은 비교적 차분했습니다. 국내 증시도 약세로 출발했으나 금리, 환율 등 주요 지표는 안정적인 흐름을 보였습니다. 다만 이번 인상으로 한국과 미국의 금리가 역전된 상태에서 사상 최대치로 벌어진 탓에 한국은행도 내달 기준금리를 올릴 가능성이 있습니다. 그러면 이제 막 바닥을 탈출한 부동산 시장의 하락을 다시 부추길 수 있습니다. 우리 시간으로 23일 새벽 미국 FOMC는 기준금리를 0.25%포인트 올렸습니다. 이로써 미국 금리는 5.00%에 도달했습니다. 일찌감치 0.25%포인트 인상 확률이 높다는 예측이 전해졌기에 이로 인한 충격도 크지 않을 것 같았지만, 파월 의장이 “올해 안에 금리 인하는 없다”고 재차 강조하면서 보합권에서 공방을 벌이던 주가의 낙폭이 커졌습니다. 이날 다우지수, S&P500지수, 나스닥지수는 모두 1.6%대 하락률을 기록했습니다. 시카고옵션거래소(CBOE)의 변동성지수(VIX)는 4.12% 올라 시장의 불안을 드러냈습니다. 채권·환율 비교적 차분해 하지만 채권시장은 평소보다 변동폭이 조금 커졌지만 제한된 범위 안에서 엇갈린 등락을 보이며 차분한 모습을 나타냈습니다. 미국채 1년물 수익률은 0.0570%포인트(1.26%) 오른 4.571%, 단기물인 3개월물은 0.0440%포인트(0.93%) 상승한 4.7630%를 기록했다. 반면 미국채 10년물은 3.471%로 마감, 0.83% 하락했고, 6개월물 수익률도 소폭 하락했습니다. 장기물은 덤덤했고 단기물이 금리 인상을 조금 반영한 것입니다. 빠른 시간 안에 시장의 불안을 잠재울 수는 없겠지만, 결국 길게 보면 괜찮아질 거라는 시장 참여자들의 심리를 보여주는 결과입니다. FOMC 결과를 반영한 국내 증시도 긴축 초기에 비하면 양호한 모습입니다. 금리 인상 소식이 전해진 이날 아침 코스피는 2400선 아래에서 출발했다가 장중에 상승 반전하는 등 낙폭을 크게 줄였습니다. 코스닥은 개장 후 한 시간여 만에 상승세로 돌아서 미국발 충격이 크지 않았음을 보여줬습니다. 무엇보다 원달러환율이 하락한 것에 주목할 필요가 있습니다. 금리 역전폭이 1.50%로 커졌으니 달러 유출 압력이 상승해 원달러환율이 오르는 것이 일반적인데, 이날 환율은 29.4원이나 급락하면서 1278.3원까지 내려앉았습니다. 금리 인상에도 한국 경제와 금융시장이 안정적이라는 사실을 반증합니다. 우리 국채 금리도 미국처럼 장단기물의 등락이 엇갈린 채로 제한된 범위 안에서 움직였습니다. 작년부터 지금까지 전 세계가 연준의 입과 결정에 주목했지만 이번 FOMC를 기점으로 최소한 미국 기준금리의 파급력은 둔화될 것으로 예상됩니다. 연준이 금리를 어디까지 올릴 것인지에 대한 답은 이제 거의 나왔기 때문입니다. 연준은 목표금리가 5.10%라고 밝혔습니다. 즉 앞으로 연준이 추가 인상을 하더라도 최대 0.25%포인트입니다. 뱅크오브아메리카는 연준의 발표 후 “최근 일부 은행들의 스트레스로 인해 몇 주 전 예상했던 것보다 최종금리를 낮추는 것이 적절하다고 평가한 것으로 보인다”면서 “5월에 25bp를 추가 인상해 최종 5.0~5.25% 금리를 예상한다”고 밝혔습니다. 모건스탠리의 예상도 최종 5.00~5.25%입니다. 남은 관건은 5%대 고금리를 언제까지 유지하느냐의 문제입니다. 파월 의장은 올해는 아니라고 했습니다. 만약 인하한다면 그건 최악의 상황이라는 전제조건도 붙였습니다. 모건스탠리는 금리 인하 시기를 내년 3월로 전망했습니다. 과거 미국의 경기침체 시기를 살펴보면, 경기침체 진입 전에 금리 인하가 이뤄졌습니다. 파월 의장이 언급한 최악의 상황일 수 있습니다. 특히 지금은 미국 은행들의 위기가 다른 금융사로 전이될 것인지 정부의 무력진압 덕분에 잦아들 것인지가 중요합니다. 앞으로도 미국 정부의 대응 수위를 지켜봐야 합니다. 중도금대출 부담 커지면 분양시장 어쩌나 증시보다 눈여겨볼 곳은 부동산 시장입니다. 정부가 각종 규제완화 대책을 쏟아부으며 간신히 살려낸 불씨를 다시 꺼뜨릴 위험요인이 생겼기 때문입니다. 특히 연초의 바닥 다지기가 올림픽파크포레온에서 시작됐다는 사실이 중요합니다. 서울의 주요 분양단지를 지원해 그 힘을 지렛대 삼아 전체 부동산 시장의 하락을 멈춰 세운 상황입니다. 앞으로 진행될 분양단지의 청약경쟁률이 떨어지면 정부의 노력도 허사가 될 수 있습니다. 또한 올림픽파크포레온 등에서 발생한 미계약 잔량을 털어내는 데 투자수요 유입이 큰 역할을 했습니다. 투자자는 대출금리에 민감해 대출이자 부담이 늘어나면 위축될 수밖에 없습니다. 미국의 금리 인상과 파월의 발언은 국내 은행들의 대출금리를 밀어올릴 가능성이 있습니다. 주택담보대출 금리에 영향을 미치는 은행채(AAA) 5년물 금리는 미국 실리콘밸리은행(SVB) 파산 후 안전자산 선호현상으로 하락세를 보이며 22일 현재 3.897%까지 하락했습니다. 이와 달리 아파트 분양 청약자들에게 중요한 중도금 대출 금리는 한 달에 한 번 발표되는 코픽스(COFIX) 금리에 좌우됩니다. 코픽스는 8대 시중은행들의 예적금, 양도성예금증서(CD), 환매조건부채권(RP), 표지어음, 금융채 등 은행의 조달금리를 종합 반영해 산출됩니다. 코픽스 신규취급액 금리는 3월15일 기준 3.53%까지 내려왔습니다. 코픽스 신잔액 금리는 2월 중순 3%에 들어선 이후에도 계속 올라 3월 3.07%입니다. 여기에 은행의 가산금리가 붙어 대출금리가 결정됩니다. 현재 일반 주택담보대출은 특별보금자리론 등이 나오며 최저 3%대 중후반까지 하락한 반면 중도금 대출 금리는 수도권 사업장에서도 6%대로 정해지는 곳이 많아 온도차가 큽니다. 충북 청주의 한 아파트에서는 7.34%의 중도금 대출 금리가 산정돼 논란이 되기도 했습니다. 지난해 말 분양한 주요 단지들의 대출금리가 속속 정해지고 있습니다. 분양부터 중도금 대출 금리 확정까지 약 4개월의 시간이 소요됩니다. 이제 분양에 나서는 아파트의 계약자들은 하반기에 금리가 정해질 예정입니다. 앞으로 몇 달 간의 금리 동향이 부동산 시장에 큰 영향을 미칠 것으로 전망됩니다. 김창경 재테크전문기자 ckkim@etomato.com...

미래에셋증권, 최현만 회장 연임…주당 배당금 200원

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2023-03-23

[뉴스토마토 박준형 기자] 미래에셋증권은 을지로 센터원 빌딩에서 정기주주총회를 개최해 재무제표 승인과 사내이사 및 사외이사 선임, 배당 등을 확정했다고 23일 밝혔습니다. 이번 정기주총에서는 사내이사로 최현만 회장과 이만열 사장을 재선임했으며, 글로벌 사업담당 김미섭 사장을 신규선임했습니다. 사외이사로는 이젬마 사외이사, 정용선 사외이사를 재선임했습니다. 이사회의 독립성을 강화하기 위해 이사회 의장으로는 정용선 사외이사를 재선임했고 감사위원회 위원으로는 정용선, 성태윤, 이젬마 사외이사를 재선임했습니다. 또 미래에셋증권은 2022년 회계연도 재무제표를 승인하고 보통주 200원, 우선주 220원, 2우선주 200원을 배당하기로 결정했습니다. 앞서 미래에셋증권은 2021년 8월부터 3년동안 주주환원성향을 조정 당기순이익의 30% 이상 유지하겠다고 선언하는 등 주주친화정책과 자사주 매입 및 소각하고 있습니다. 이번 기 배당금과 올해 소각 예정인 자사주 총금액의 합은 약 2101억원으로 이미 주주환원 성향 30%를 뛰어넘었습니다. 2020년 이후 미래에셋증권이 취득한 자사주 총 금액의 합은 6493억원으로 같은 기간 동안 약 4111억원 규모의 자사주를 소각했습니다. 최현만 미래에셋증권 회장은 “어려운시기임에도 불구하고 총 2101억원에 달하는 현금배당과 자사주 소각을 통해 전년도 보다 높은 주주환원비율로(33%) 주주 여러분께 환원해드리게 되어 기쁘게 생각한다”며 “앞으로도 예측가능하고 일관성 있는 주주환원정책으로 보답할 것”이라고 밝혔습니다. 한편, 미래에셋증권은 주주총회 후 개최된 이사회를 통해 최현만 회장과 이만열 사장을 각자 대표이사로 선임했습니다. 최현만 회장은 1997년 미래에셋자산운용 대표이사 취임이후 약26년간 CEO를 연임하며 금융업계 최장수 CEO로써 미래에셋증권을 이끌고 있습니다. 미레에셋증권 정기 주주총회 현장.(사진=미레에셋증권) 박준형 기자 dodwo90@etomato.com...

다올금융그룹, 다올인베스트먼트 지분 매각 완료

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2023-03-23

[뉴스토마토 홍연 기자] 다올금융그룹은 계열사 다올인베스트먼트(298870) 매각을 완료했다고 23일 밝혔습니다. 다올인베스트먼트는 우리벤처투자파트너스로 사명이 바뀝니다. 다올금융그룹과 우리금융지주는 지난달 주식매매계약서(SPA)를 체결한 뒤 이날 다올인베스트먼트 지분 52%에 대한 매매금액 2125억원을 납입해 거래가 종결됐습니다. 이번 거래 종결로 다올투자증권은 2100억원 넘는 자금을 확보해 재무적 안정성이 향상됐다는 설명입니다. 다올투자증권 관계자는 "매각을 통해 확보된 자금은 사업 안정성 강화와 신성장 동력 발굴에 사용될 예정"이라고 말했습니다. 홍연 기자 hongyeon1224@etomato.com ...

NH투자증권, 정기주총서 2458억 배당 결의

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2023-03-23

[뉴스토마토 홍연 기자] NH투자증권이 23일 여의도 본사에서 제56기 정기주주총회를 열고 사외이사 선임안과 현금배당을 결의했습니다. 이날 주총에서 홍은주 사외이사와 박민표 사외이사를 임기 1년으로 재선임했습니다. 문연우 비상임이사와와 서정원 사외이사는 임기 2년으로 신규 선임했습니다. 지난해 재무제표 및 연결재무제표를 승인하고 주당 현금배당금은 보통주 700원, 우선주 750원, 총 배당액은 2458억원으로 결의했습니다. 홍연 기자 hongyeon1224@etomato.com ...

작년 증권사 58개사, 당기 순익 4.5조…전년비 50% 급감

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2023-03-23

[뉴스토마토 신대성 기자] 지난해 증권사 58개사의 당기순이익은 4조5000억원 수준으로 사상 최대 수준을 기록한 직전년도와 비교해 절반 이상 급감한 것으로 나타났습니다. 증시 부진에 따른 주식거래대금 감소에 따른 수탁수수료가 큰 폭으로 줄었고, 금리인상·주가하락 등의 영향으로 주식·채권매매 이익이 축소됐다는 분석입니다. 23일 금융감독원이 발표한 '2022년 증권·선물회사 영업실적(잠정)'에 따르면 지난해 증권회사 58개사의 당기순이익은 4조5131억원으로 사상 최대실적을 기록한 전년(9조896억원) 대비 4조5765억원(50.3%) 감소했습니다. 46개사(전체 58개 증권회사의 79.3%)의 실적이 전년 대비 악화됐으나, 12개사(20.7%)의 실적은 개선됐습니다. 당기순손실을 시현한 증권사는 11개사로 전년(5개사) 대비 6개사 증가했습니다. 증권사들의 실적 부진은 대다수 사업 부문에서 나타났습니다. 우선 지난해 증권사의 수수료수익은 13조185억원으로 전년(16조8049억원) 대비 3조 7864억원 감소(22.5%)했습니다. 주식거래대금이 줄면서 수탁수수료도 5조109억원으로 전년(8조 708억원) 대비 3조599억원(37.9%) 감소했습니다. IB부문수수료는 4조8388억원으로 전년(5조1902억원) 대비 3514억원 감소(6.8%)했습니다. 자산관리부문수수료는 1조1633억원으로 전년(1조 3699억원) 대비 2066억원(15.1%) 줄었습니다. 반면 자기매매손익은 6조1274억원으로 전년(4조9487억원)대비 1조1787억원(23.8%) 증가했습니다. 금리인상·주가하락 등의 영향으로 주식·채권 관련 손익은 급감했지만, 파생관련손익이 5조1526억원으로 전년(1조835억원) 대비 4조691억원(375.6%) 급증하면서 이익 개선에 기여했습니다. 이에 대해 이효섭 자본시장연구원 금융산업실장은 "작년 같은 경우는 금리가 워낙 많이 오르면서 증권사들이 금리 파생상품 거래를 많이 했다"면서 "국채선물 같은 상품들을 많이 보유하면서 손실이 났을 수도 있는데 채권이나 다른 상품들을 헤지하기위해 보유했던 파생 상품인 경우가 많다"고 분석했습니다. 이어 "작년처럼 변동성이 큰 시기에는 (파생상품 수익 증가) 그렇게 나올수 있다"고 덧붙였습니다. 아울러 지난해 선물회사(4개사) 당기순이익은 531억원으로 해외 주가지수 관련 파생상품 투자수요가 확대되면서 전년(340억원) 대비 191억원(56.2%)증가했습니다.자기자본이익률(ROE)도 9.6%로 전년 대비 2.8%p 증가했습니다. 금융감독원은 "증권회사 당기순이익은 위탁매매수수료 감소, 이자비용 증가 등으로 전년 대비 대폭 감소했다"면서 "금년에도 미국 긴축정책 장기화, 러·우 전쟁 지속 등 글로벌 경제 불안요인이 국내 금융시장의 불확실성을 확대시킬 우려가 있다"고 전했습니다. 이어 "대내외 잠재리스크 요인이 증권사 수익성 및 건전성에 미치는 영향을 정밀 분석할 것"이라며 "부동산 익스포져 관련 부실이 유동성리스크로 전이되지 않도록 증권사 유동성 현황을 면밀하게 모니터링할 예정"이라고 했습니다. 신대성 기자 ston9477@etomato.com...

메리츠증권, 전문가가 골라 운용하는 '메리츠펀드마스터랩' 판매

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2023-03-23

[뉴스토마토 홍연 기자] 메리츠증권은 국내, 해외펀드에 분산 투자하는 ‘메리츠펀드마스터Wrap’을 판매하고 있다고 23일 밝혔습니다. ‘메리츠펀드마스터Wrap’은 펀드 투자에 관심이 있지만 어떤 펀드를, 언제 사야 하는지 고민하는 고객들을 위해 전문가들이 직접 펀드를 고르고 운용하는 랩어카운트입니다. 이 랩 서비스는 메리츠증권의 리서치센터와 상품부서가 협업해 운용하는 것이 가장 큰 특징입니다. 리서치센터는 글로벌 경기와 시장전망에 따라 투자 유망한 자산과 국가 등을 선정하고, 이를 바탕으로 자산 배분 전략을 제시합니다. 펀드 전문가들이 운용성과와 철학이 우수한 펀드를 선정해 투자 포트폴리오를 구성하는데요. 모멘텀 및 밸류에이션이 우수한 펀드 5~6개를 선정해 투자하는 것이 핵심입니다. 매월 자산배분전략 회의를 통해 정기적인 모니터링과 자산의 리밸런싱을 실시하고 적합한 포트폴리오를 구축해 시장 상황에 대응합니다. 전문가들이 증시 상황에 맞는 최적의 포트폴리오로 알아서 운용하기 때문에, 펀드의 환매 또는 교체 시기를 정하는 데 어려움을 겪는 투자자에게 적합합니다. 펀드 교체 시마다 환매 후 재가입해야 하는 복잡한 과정을 한 번의 일임계약으로 편리하게 해결할 수 있습니다. 메리츠증권의 리서치센터는 이경수 센터장이 부임한 2016년 이후 국민연금 거래증권사 평가에 5년 연속 1등급으로 선정됐습니다. 회사 측은 이러한 점이 국내외 우량 자산에 분산투자를 하고자 하는 투자자의 눈길을 끌 것으로 기대하고 있습니다. 최소가입금액은 10만원 이상이며 적립식으로도 투자가 가능합니다. 계약기간은 1년이나 중도해지가 가능하고, 해지 시 별도 수수료가 없다는 점도 눈여겨 볼만합니다.매 분기 운용보고서를 통해 현재 운용상태와 향후 운용 전략을 투명하게 확인할 수 있습니다. 고객이 계약 시 정한 일정 수익률 도달 시 통보하는 알림 서비스도 같이 제공하고 있습니다. (사진=메리츠증권) 홍연 기자 hongyeon1224@etomato.com ...

(시론)과잉 억제와 안보 딜레마의 늪

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2023-03-23

한미 연합훈련이 한창이다. ‘자유의 방패 ’이름으로 실시되는 금번 훈련은 연대급 이상 대규모로 5년 만에 재개된 것으로서 한미의 최첨단 무기체계와 전략자산들이 총동원되고 있다. 연합상륙훈련인 ‘쌍용 훈련’에는 미군의 F-35B 스텔스 이착륙기 등을 탑재한 대형 강습 상륙함이 참여할 예정이고, 대북 참수 작전 성격의 연합특수작전 훈련 ‘티크 나이프(Teak Knife)’에는 미 공군의 최신예 특수전 항공기 AC-130J가 최초로 한반도에 전개된다. 이 외에도 지난 3일에는 B-1B 전략폭격기와 ‘하늘의 암살자’로 불리는 리퍼(MQ-9) 무인공격기가 한반도에 전개되어 한국 공군의 F-15K, KF-16 전투기와 연합 공중훈련을 벌인 바 있다. 리퍼는 2020년 미군이 이란 혁명수비대 사령관 가셈 솔레이마니를 암살할 때 사용된 전력이다. 특히 금번 훈련은 종전과 달리 방어 단계를 생략하고 바로 반격과 북한 안정화 작전에 중점을 두고 이루어진다는 특징이 있다. 북한의 도발에 대응하는 방어적 차원보다는 대북 전면전이 발발했을 때 신속하고 압도적인 반격 작전 수행 역량을 점검하겠다는 취지다. 북한은 예상대로 강력히 반발하고 있다. 훈련이 시작되기 전인 3월 9일 근거리 탄도미사일(CRBM) 6발을 발사했고, 12일에는 김정은 위원장이 주재한 당 중앙군사위원회를 개최하여 “미국과 남조선의 전쟁 도발 책동에 대처하기 위한 중대한 실천적 조치들이 결정되었다"고 응수했다. 실천적 조치들이 무엇인지는 밝히지 않았지만, 곧이어 잠수함 발사 순항미사일(SLCM) 2기 발사, 백령도 인근에서 단거리 미사일(SRBM) 2기 발사 등의 행동으로 보여주었다. 낮은 고도로 날며 레이더 탐지를 회피하는 순항미사일을 잠수함에서 발사하는 능력을 보여준 것이 이번이 처음이며, 백령도와 불과 10km 떨어진 지역에서 미사일을 발사한 것도 처음이다. “다양한 공간에서의 핵전쟁 억제 수단들의 경상적 가동 태세”를 강조한 북한의 발언대로 원점 타격을 피하고 자신들의 억제력을 극대화하기 위한 조치로 풀이된다. 북한의 핵 무력 고도화 질주, 한미의 강력한 대응이 맞물려 한반도에는 무력 시위 경쟁과 억제력 대결 양상이 심화되고 있다. 전형적인 안보 딜레마 상황이다. 남북한 모두 억제를 강조하고 있지만, 이것이 상대에게는 위협적이고 강경 대응의 명분과 당위성을 제공하고 있다. 북한이 지난해 밝힌 핵 독트린은 전술핵의 실전 사용 능력을 통해 한미의 재래식 전력의 우위를 상쇄하려는 억제전략의 일환으로 볼 수 있다. 그러나 핵무기의 “작전적 사명”을 강조하는 것 자체가 우리에게는 엄청난 위협일 수 밖에 없다. 한편, 한미 연합훈련은 우리 입장에서는 군사대비태세 유지와 확장억제 실효성 담보 차원의 노력이다. 그러나 상륙 훈련, 북한 지도부 제거의 특수작전 훈련, 대규모 전략자산 전개 등은 북한을 자극하는 측면이 분명히 존재한다. 당분간 한반도 정세의 근본적 개선을 기대하기는 곤란해 보인다. 북한은 대미, 대남 관계 개선보다는 자체 핵 억제력과 자력갱생의 길을 선택했고, 이에 대응하는 한미의 대북 억제 노력도 불가피하기 때문이다. 그러나 긴장을 최대한 낮춰 우발적 충돌의 위험을 없애고 군비경쟁의 압력을 완화하는 노력은 반드시 필요하다. 억제는 필요하지만, 위기 불안정과 군비경쟁의 불안정을 최소화하는 방향으로 억제의 성격과 목표를 설정할 필요가 있다. 특히, 한미 연합훈련은 그 규모와 성격이 과도하고 도발적으로 되지 않도록 유의해야 한다. 더 많은 전략폭격기, 더 공세적 훈련이 있어야 한반도가 안전해지는 것은 아니기 때문이다. 북한도 마찬가지다. 6차례의 핵실험, 수많은 미사일 시험발사를 거쳐 이미 일정 수준 이상의 억제력을 확보했으므로 더 이상의 핵 무력 고도화의 노골적 추진은 큰 전략적 이득이 없음을 깨달아야 한다. 미국을 향한 완벽한 확증 보복 능력을 갖추는 것은 불가능한데, 끊임없는 비용과 리스크만 지불해야 하기 때문이다. 한반도에 유용한 군사적 옵션은 존재하지 않는다는 자각, 이미 쌍방 억제가 충분히 작동하고 있다는 인식, 더 이상의 억제력 추구는 위험하며 불필요한 자원 낭비라는 각성이 남북한 모두에게 필요한 시점이다. 김정섭 세종연구소 부소장 ...

1분기 실적 시즌 목전…항공·카지노주 '주목'

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2023-03-23

[뉴스토마토 신대성 기자] 1분기 실적 시즌을 목전에 두고 있지만 주요 상장사들의 실적 추정치 하향 추세는 꺽이지 않고 있습니다. 증시 전문가들은 실적 우려가 부각되고 있는 상황에서 실적 추정치가 상향되고 있는 종목군에 주목할 것을 당부하고 있습니다. 실적 개선 기대에도 주가가 지지부지한 기업의 향후 주가 탄력이 좋을 것이란 분석입니다. 1분기에는 항공, 카지노, 조선 등의 종목들이 호실적을 기록할 것으로 예상됩니다. 23일 금융정보업체 에프앤가이드에 따르면 기관 3곳 이상에서 실적 추정치를 제시한 유가증권 및 코스닥 상장사 199개 중 1분기 영업이익 추정치가 흑자전환한 기업은 8개사로 나타났습니다. 이들 업종은 조선, 항공, 카지노로 지난해 1분기 적자를 기록했던 회사들입니다. 코로나 시국에 악화된 실적 회복이 더딘 속도로 진행됐는데, 올해 1분기에 개선된 모습을 보일 것으로 점쳐집니다. 1분기 실적 상향 종목 9선 (자료=에프앤가이드) 흑자 전환할 기업들 중 카지노 섹터가 눈에 띕니다. 파라다이스(034230)는 작년 1분기 적자를 보이다가 올해 211억원 흑자를 기록할 것으로 보입니다. 증권가에선 지난 3월 한중 항공노선 증편에 힘입어 중국 방문객, 특히 단체 방문객 유입이 두드러질 것으로 기대하고 있습니다. 이화정 NH투자증권 연구원은 "파라다이스는 복합리조트를 보유하고 있는 만큼, 카지노 및 비카지노 부문 양쪽에서 매스 유입에 따른 수혜가 두드러질 것으로 기대된다"면서 "현지 파트너사(세가사미)를 활용한 차별화된 일본 VIP 마케팅 역량을 보유했으며, 복합리조트(P-City)를 통해 일본 및 중국 매스 모객에 유리한 사업자로 평가한다"고 했습니다. GKL(114090)은 작년 1분기 132억원 적자를 기록했는데요. 올해 1분기 예상 매출액과 영업이익은 각각 1059억원, 173억원입니다. 매출액은 126% 증가했고 영업이익은 흑자전환할 것으로 전망됩니다. 올해 주가는 1%대 상승율을 보이고 있습니다. 카지노 섹터 중 유일하게 코로나 시기에도 불구하고 작년 1분기 영업이익 흑자를 기록한 강원랜드(035250)는 올해엔 영업이익이 800%이상 증가한 950억원을 기록할 것으로 전망됩니다. 하지만 주가는 지지부진한데요. 올해 주가 추이는 16%대 하락율을 보이고 있습니다. 이는 작년 4분기 매출액 및 트래픽 축소로 어닝쇼크를 기록했기 때문으로 풀이됩니다. 지인해 신한투자증권 연구원은 "강원랜드의 전체 수요 중 많은 비중이 해외여행, 아웃바운드로 많이 이동한 것으로 해석된다"면서 "레저업종의 인바운드 모멘텀에서는 열위지만, 하방이 제한적인 '방어주' 역할은 유효하다"고 분석했습니다. 22일 강원랜드 주가는 전일대비 500원 (2.51%) 하락한 1만9420원에 마감했다.(사진=네이버 증권) 흑자전망이 유력한 항공주들도 눈에 띕니다. 제주항공(089590)은 작년 1분기 영업이익 789억원 적자를 보이다가 올해 1분기 523억원 흑자전환이 기대됩니다. 올해 주가는 보합권에 머물고 있지만 LCC(저가항공사) 중 중국노선 비중 가장 높아 중국 노선 회복시 가장 큰 수혜를 볼 것으로 예상됩니다. 증권가에서도 제주항공의 목표주가를 상향하고 있습니다. 양지환 대신증권 연구원은 제주항공에 대해 "지난 2019년 한중항공회담 이후 중국 9개 노선, 주 35회의 운수권을 확보한 바 있다"면서 "해당 노선 운항이 가능할 경우 수혜 폭은 더 커질 수 있다"고 전망했습니다. 흑자전환 예상 종목들 중 티웨이항공(091810)은 주가가 올해 들어 가장 높은 30%대 상승율을 보이고 있습니다. 지난 코로나 기간의 큰 적자로 자본잠식에 따른 관리종목 지정 이슈가 있었으나 지난해 4분기 여행 수요의 급증과 우호적인 환율과 유가로 적자폭이 크게 감소하면서 이슈는 어느 정도 해소된 것으로 파악됩니다. 티웨이항공은 작년 1분기 영업이익이 390억원 적자를 보이다가 올해 1분기 283억원 흑자를 기록할 것으로 예상됩니다. 예상 매출액은 287% 증가한 2309억원입니다. 박종운 FS리서치 연구원은 "코로나로 업황이 최악인 시기에 업계 구조조정이 있었다"면서 "경쟁사들이 탑승 좌석 수를 줄이는 동안 동사는 오히려 중장거리 노선을 늘리기 위해 좀 더 효율적인 비행기로 교체함으로써 실제 공급량을 늘려놓았기 때문에 올해부터 본격수혜가 전망된다"고 했습니다. 티웨이항공 주가는 올해들어 30% 이상 올랐다. (사진=네이버 증권) 이밖에 조선주와 몇몇 제조업체들이 흑자전환이 기대됩니다. 삼성중공업(010140)과 현대중공업(329180)은 예상 영업이익이 각각 96억원, 543억원입니다. 아모텍(052710)과 효성중공업(298040)도 영업이익이 흑자전환하면서 매출액 또한 10%대 증가가 예상됩니다. 신대성 기자 ston9477@etomato.com...

'법인지급결제' 놓고 대형·중소 증권사 온도차

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2023-03-23

[뉴스토마토 홍연 기자] 금융당국이 증권사 법인 지급결제 전면 허용을 검토하고 나서자 증권사들의 손익 계산이 빨라졌습니다. 법인 고객이 많고 자본 여력을 갖춘 대형 증권사는 직접적인 수혜자로 크게 반색하는 반면 중소형사의 경우 큰 실익이 없다고 판단해 미온적인 입장입니다. 22일 금융투자업계에 따르면 금융 당국은 증권사 법인 지급 결제 업무 허용에 대해 검토하고 있습니다. 현재 증권사는 은행이 수행하고 있는 법인 고객 대상 지급 결제 업무를 할 수 없는데요. 금융투자업계는 법인지급결제가 되면 은행 연계망을 거치지 않아 개인과 법인 고객의 편익이 커질 것이라고 보고 있습니다. 기업은 조달, 투자, 결제 등을 증권사에서 원스톱으로 처리할 수 있는 데다 임직원 급여 지급 등의 계좌로 활용되면 IB(투자은행) 사업 기회도 확장된다는 것이지요. 그러나 상대적으로 도입에 따른 수혜가 크지 않다고 예상되는 중소형사의 분위기는 대형사와는 사뭇 다릅니다. 시스템 구축이나 업무에 따른 제반 비용 부담을 고려했을 때 실효성이 크지 않다는 판단입니다. 지급결제 업무를 허용한다 하더라도 결국 대형 증권사에 밀릴 수밖에 없다는 것이지요. 한 중소형 증권사 관계자는 "법인 지급결제가 허용되면 대형사에서 주도적으로 목소리를 낼 테고 비즈니스 모델이 다르지만 (우리가) 결국 맞춰가지 않겠냐"면서 "할 수 있는 것은 늘어나겠지만 법인 고객을 유치하기는 쉽지 않아 파급효과가 크지 않을 것"이라고 말했습니다. 또 다른 중소형 증권사 관계자는 "은행에 대한 수수료가 없어지는 대신 지급준비금이 설정될 텐데 해당 부분을 얼마나 감내할 수 있을지도 중요하다"면서 "고객 규모와 일일 정산 규모를 예측해 회사 이익에 도움이 되지 않는 경우 큰 니즈가 없을 것이고, 특히나 소형사는 생각이 없을 것"이라고 말했습니다. 이와 관련해 금융투자협회 관계자는 "법인지급결제가 허용되면 각 증권사가 업무 영역을 어떻게 발전시켜 나가느냐에 따라 성과가 달라질 것으로 본다"면서 "최근 조직 개편을 통해 중소형사 증권팀을 만들었는데 논의가 본격화하면 중소형사 의견을 수렴하고 반영될 수 있도록 제도 정비에 힘쓰겠다"고 말했습니다. 최근 실리콘밸리은행(SVB) 파산 사태와 유럽 크레딧 스위스(CS) 유동성 위기가 발발해 금융시장의 불안성도 높아진 상황인데요. 법인지급결제는 금융투자업계의 큰 숙원 사업이지만 도입에 따른 결제 안전성 리스크 역시 간과할 수 없습니다. 특히 자본시장은 변동성이 높고 증권사는 입출금 규모가 큰데, 증권사에 부실이 발생하면 유동성 리스크를 높여 금융 안정성을 헤칠 수 있습니다. 기대보다 자금이체 건수가 많을 때 해당분만큼의 담보를 제공할 수 있을지에 대한 우려도 높은데요. 향후 지급결제 시장에서 증권사의 점유율이 올라왔을 때 시스템이 요구하는 요건에 맞는 처리 여력을 갖추는 부분 등이 과제로 남아 있습니다. 대기업의 지급결제 전문 기관화 문제도 있습니다. 대기업이 계열사·협력사들에 일부 증권사를 이용하도록 하는 시장 지배력 남용 행위가 있을 수 있다는 것이지요. 또, 대기업이 은행에 있는 자금을 계열 증권사로 옮겨 사금고화 할 수 있다는 우려도 높습니다. 현행법이나 지급결제 집중 리스크 관리 차원에서 제한이 가능하다는 일부 의견도 있으나 통제가 쉽지 않다는 의견이 지배적입니다. 이성복 자본시장연구원 금융산업실 선임연구위원은 "시스템 리스크는 어느 쪽에서 나타날지 모르고, 실제로 증권사가 법인지급결제 시장에서 차지하는 비중이 높아질 때는 금융 안정성 위험이 발생할 수 있다"고 말했습니다. 여의도 증권가. 사진=뉴시스) 홍연 기자 hongyeon1224@etomato.com ...

금감원, 메리츠증권에 기관경고·과태료 20억 중징계

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2023-03-22

[뉴스토마토 홍연 기자] 메리츠증권이 집합투자증권 판매 금지 위반 등으로 금융감독원으로부터 기관경고와 과태료 20억원 등의처분을 받았습니다. 22일 금감원 제재 공시에 따르면 금감원은 메리츠증권에 대한 검사에서 단독펀드 해지 회피 목적의 집합투자증권 판매 금지 위반, 부당한 재산상 이익의 수령 금지 위반, 신용공여 제한 위반 등을 적발해 기관 경고와 20억3450만원의 과태료를 부과했습니다. 금감원은 전·현직 직원 64명에게는 최대 정직 3개월에서 주의 또는 과태료 등의 처분을 권고했습니다. 이번 처분은 지난 2021년 금감원이 메리츠증권을 상대로 실시한 부문검사와 종합검사 결과를 토대로 이뤄졌습니다. 이번 제재에서는 문책사항 14건, 경영유의사항 5건, 개선사항 16건 등이 지적됐습니다. 메리츠증권은 A펀드에 투자할 다른 투자자가 없어 펀드 설정 이후 단독수입자로 인한 펀드 해지의 위험이 예상되자 해당 증권의 일부를 매입한 사실이 적발됐습니다. 메리츠증권은 전문투자형 사모집합투자기구에 신용을 공여할 수 없는데도 신용공여를 제공한 사실도 드러났습니다. 투자권유를 하기 전 면담이나 질문 등을 통해 일반투자자의 투자목적이나 재산상황 등의 정보를 파악하고 서명, 기인날인, 녹취 등으로 확인받아야 함에도 메리츠증권은 다수의 사모펀드를 판매하면서 이를 지키지 않은 것으로 조사됐습니다. 이외에도 파생상품투자권유자문인력 자격이 없는 직원에게 투자권유를 한 사실, 고객 일부 손실을 사후 보전, 투자일임수수료 외에 다른 수수료 부과, 임직원이 회사에 신고하지 않은 계좌를 이용해 매매거래를 하는 등 다수의 자본시장법 위반 행위가 적발됐습니다. 금융감독원은 경영상 유의해야 할 부분으로 △정보교류 차단 관련 업무 절차 개선 △고난도 금융투자상품 영업행위준칙 운영 실태 부적정 △금융투자상품선정위원회 운영 등 금융투자상품 판매 관련 업무절차 강화를 요구했습니다. 이 밖에도 유동성리스크 관련 업무 개선, 외화유동성 관리 강화 등도 주문했습니다. 한편 경영유의사항과 개선사항을 지적받은 금융사는 각각 6개월, 3개월 이내에 금감원의 요구에 따른 조치 결과를 보고해야 합니다. 금융감독원. (사진=뉴시스) 홍연 기자 hongyeon1224@etomato.com ...

글로벌 IB 승부수 한국투자증권, 미국 사모대출 시장 진출

뉴스토마토
2023-03-22

[뉴스토마토 최성남 기자] 미국 연준의 고강도 금리인상이 계속되며 글로벌 증시가 살얼음판을 지나고 있습니다. 시장에 넘치던 유동성이 자취를 감추고 기업들도 허리띠를 졸라매는 상황 속에서 증권사들의 비즈니스 방식 변화도 불가피해졌죠. 합작회사 설립을 위한 계약을 체결한 정일문 한국투자증권 사장(오른쪽)과 론 크루셥스키 스티펄 회장. 사진=한국투자증권 이런 상황에서 한국투자증권은 해외 사업 강화에서 돌파구를 찾고 있습니다. 최근에는 미국 금융회사 ‘스티펄파이낸셜(Stifel Financial Corp·스티펄)과 합작회사 설립을 위한 계약을 체결해 세계 금융 중심지의 사모대출 시장에 진출할 채비를 갖추고 있습니다. 합작사 ‘SF 크레딧파트너스(SF Credit Partners)’는 올해 출범해 미국 현지에서 인수금융 및 사모대출(PD, Private Debt) 비즈니스에 주력할 계획입니다. 급성장한 글로벌 기업대출 시장을 겨냥하는 한편, 세계 금융의 중심지에서 기업금융(IB) 역량과 네트워크를 빠르게 확대해 나간다는 복안이죠. SF 크레딧파트너스의 주요 사업 영역은 미들마켓 론(Middle Market Loan·중견중소기업 직접 대출)인데요. 비은행 금융사에서 투자금을 모아 리파이낸싱이나 인수·합병(M&A), 회사 운영 등에 필요한 자금을 기업에 대출 형식으로 조달합니다. 이는 도드-프랭크법, 볼커룰 등으로 글로벌 대형 은행들의 직접 참여가 제한된 틈새시장이기도 하죠. 글로벌 사모대출 시장은 금융위기 이후 크게 성장했는데, 은행이 기업대출을 축소하면서 사모대출을 통한 기업의 자본조달 수요가 증가한 영향이 큽니다. 자본시장연구원에 따르면 글로벌 사모대출펀드의 운용자산 규모는 2010년 이후 10년 간 연평균성장률 9.2%를 기록했습니다. 한국투자증권은 합작사 설립을 계기로 스티펄과 사업부문별 전략적 제휴를 진행합니다. 신규 사업을 공동발굴하고 인력 및 상품 교류를 확대하는 등 긴밀한 협력 체계를 구축해 양사의 금융 역량과 전문성을 적극 공유한다는 방침이죠. 스티펄은 1890년에 설립된 미국의 종합금융회사인데요. 증권사,은행, 자산운용사 등 여러 금융 계열사를 보유하고 있으며, 자산관리(WM)와 기업금융(IB), 리서치 등에서 꾸준히 업계 내 상위권을 유지하고 있습니다. 정일문 사장은 “스티펄은 미국 시장 진출에 필요한 최적의 파트너”라면서 “캐피탈 마켓, 리서치, 세일즈&트레이딩, 자산관리 등 여러 사업부문에서 협업 및 인력 교류가 이뤄질 것"이라고 설명했습니다. 한국투자증권은 지난 수년간 글로벌 IB시장에서 눈에 띄는 행보를 이어오고 있습니다. 미국시장 진출은 재작년 뉴욕에 IB전담 법인(KIS US)을 설립하면서 본격화했습니다. 이 신생 법인은 국내 IB부문과의 시너지 제고는 물론, 글로벌 시장을 타겟으로 한 딜 소싱과 실사까지 전담하는 핵심 거점 역할을 맡고 있고요. 성과도 톡톡히 내고 있습니다. 문 연지 채 1년이 안된 시점에 미국 부동산 투자회사 락우드캐피탈이 글로벌 자산운용사 브룩필드프로퍼티가 소유한 665뉴욕애비뉴 빌딩의 지분을 인수하는 과정에서 5000만 달러의 인수금융 딜을 도맡아 주관하며 글로벌 시장에서 역량을 입증했습니다. 또 작년에는 유럽 사모펀드 PAI파트너스(PAI Partners)와 손잡고 오렌지주스 브랜드 트로피카나(Tropicana) 인수 금융에 공동대표주관사로 참여하기도 했습니다. 한국투자증권은 총 44억달러의 인수자금을 조달하는 이 딜에 글로벌 IB들과 더불어 대표주관사로 참여하며 선순위 및 중순위 대출을 주관했습니다. PAI파트너스와 지속적으로 교류해 온 홍콩현지법인 IB본부를 중심으로 본사 IB그룹과 뉴욕법인 IB본부가 긴밀히 공조하며 협상력을 높인 결과라고 합니다. 미국 외 다른 지역에 위치한 해외법인들도 글로벌 진출의 교두보 역할을 하고 있습니다. 홍콩 현지법인은 글로벌 인터넷 플랫폼 야후(Yahoo)의 대형 인수금융(M&A) 딜에 국내 금융사 중 유일하게 선순위 공동 주관사로 이름을 올리는 등 굵직한 트랙 레코드를 쌓아가고 있습니다. 이 딜은 글로벌 사모펀드 아폴로가 미국 통신사 버라이즌이 보유한 미디어 사업 부문(야후, 아메리카온라인(AOL) 포함)을 인수하는 거래로 거래 규모가 약 53억 달러였습니다. 베트남 법인의 행보도 이목을 끄는데요. 정일문 사장은 작년 6월 직접 베트남으로 날아가 ‘드래곤캐피탈자산운용’을 비롯한 현지의 주요 기업 및 기관들과 업무협약을 맺으며 신사업 기회를 모색하기도 했습니다. 한국투자증권 사옥 야경. 사진=한국투자증권 한국투자증권은 디지털 환경에 초점 맞춘 체질 개선에도 속도를 높이고 있습니다. 시대 흐름에 발맞춘 변화를 통해 점차 다양해지는 고객 니즈를 빠짐없이 충족하려는 취지라고 하네요. 특히 기존 금융이 커버하지 못하는 혁신 서비스를 선보이며 금융의 문턱을 낮추는데 집중하고 있습니다. 2020년 ‘온라인 금융상품권’ 출시를 시작으로 2021년에는 해외주식 소수점 거래 애플리케이션 ‘미니스탁’을 오픈했고, 이어 지난해부터는 일상과 투자를 연결하는 마이데이터(본인신용정보관리업) 서비스 ‘모이다(moida)’를 통해 MZ세대 고객들의 마음을 사로잡고 있습니다. ‘모이다(moida)’는 증권을 비롯한 은행·보험·카드 등 여러 금융사에 흩어진 고객 데이터를 통합 관리하는데요. 나아가 ‘일상 속의 투자’라는 슬로건 하에 일상 생활과 금융을 잇는 다양한 기능과 맞춤형 서비스를 담았습니다. 모이다는 독자적인 데이터 분석 기술을 활용해 고객의 소비 패턴을 도출하고, 관련 주식 종목을 추천해 줍니다. 상품에 붙어있는 바코드를 스캔하면 관련 기업의 주가와 투자 정보도 제공합니다. 또한, 고객의 투자 성향과 미래 금융점수를 토대로 적절한 투자전략도 제시해 주고 있습니다. 신용점수 변동내역, 자산과 부채 현황, 소비 패턴 등을 한 화면에서 확인할 수 있고 예상되는 미래 생활비 대비 부족금액이 얼마인지 측정하는 기능도 유용하네요. 모이다는 초보 투자자가 부담없이 즐길 수 있는 오리지널 콘텐츠도 다수 탑재했습니다. 코카콜라나 애플, 구글 같은 글로벌 기업들을 소개하고 주요 산업군별 투자 가이드를 제공하며, 어려운 경제 용어를 손쉽게 설명하는 웹툰도 연재하고 있습니다. 또한 당일 화제가 된 기업관련 뉴스를 골라서 확인할 수도 있습니다. 한국투자증권은 이밖에도 다양한 디지털금융 서비스를 통해 고객들의 투자 지평을 넓혀 왔습니다. 해외주식 소수점 거래 애플리케이션 ‘미니스탁(ministock)’이 대표적입니다. 주식은 반드시 온전한 1주 단위로 매매해야만 한다는 기존 상식을 깬 이 모바일 앱은 가용 자금이 많지 않은 소액 투자자들 사이에서 폭발적인 반응을 얻으며 빠르게 성장 중입니다. 특히 이용객 중 2030세대의 비중이 70%를 넘는 등 젊은 세대들의 관심이 뜨겁습니다. 저성장 기조 속 일찍부터 금융 투자에 관심 갖기 시작한 초보 투자자들이 자산관리 시장에 손쉽게 진입할 수 있도록 마중물 역할을 톡톡히 한 셈입니다. 미니스탁의 성공사례는 해외주식 소수점 거래의 전면 허용을 이끌기도 했습니다. 더불어 국내 주식과 부동산, 명품, 음악 저작권 역시도 잘게 쪼개 투자하는 서비스가 등장하는 등 다양한 자산으로 확산하면서 새로운 재테크 지형을 형성하고 있습니다. 최성남 기자 drksn@etomato.com...

코스피, 외인·기관 매수 상승 마감…LG엔솔 4%대 상승

뉴스토마토
2023-03-22

[뉴스토마토 신대성 기자] 코스피가 외국인과 기관 매수세로 상승 마감했습니다. 특히 LG에너지솔루션(373220)은 4.95% 상승했습니다. 22일 한국거래소에 따르면 코스피는 전날 대비 28.61포인트(1.20%) 오른 2416.96에 장을 마쳤습니다. 외국인과 기관이 각각 2034억원, 1439억원 순매수하며 상승을 주도했습니다. 개인은 3474억원 순매도로 대응했습니다. 이날 시가총액 상위 10개 종목은 일제히 상승했습니다. 등락율 순으로 LG에너지솔루션(373220)이 4% 후반대 상승율을 기록했고 SK하이닉스(000660), LG화학(051910)이 3%대 후반 강세를 기록했습니다. 현대차(005380), 삼성SDI(006400)는 2%대 상승했으며 삼성전자(005930)는 1%대 상승율을 기록했습니다. 업종지수는 혼조세를 보였습니다. 전기전자가 가장 높은 2%대 상승을 기록했으며 뒤를 이어 철강금속, 제조업, 서비스업, 보험, 의료정밀 등이 올랐습니다. 증권, 의약품, 전기가스업은 보합권이며 섬유의복, 운수창고, 통신업 등은 약세를 기록했습니다. 서상영 미래에셋증권 연구원은 "한국 증시는 아시아 시장과 함께 옐런 재무장관의 금융 지원발언과 2차전지 강세에 상승했다"면서 "홍콩 증시는 금융 및 전기차주가 강세"라고 했습니다. 코스닥 지수는 10.90포인트(1.36%) 오른 813.43에 장을 마쳤는데요. 외국인과 기관이 각각 339억원, 756억원 순매수했으며 개인이 744억원 순매도했습니다. 한편 서울외환시장에서 원·달러환율은 3.50원(0.27%) 내린 1307.70원에 마감했습니다. 신대성 기자 ston9477@etomato.com...

'공시 위반 의혹' 주담대 반대매매 속출…감독당국 뒷짐만

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2023-03-22

[뉴스토마토 박준형 기자] 국내 코스닥 상장기업 대주주들이 주식담보대출을 받고도 이를 공시하지 않아 투자자들의 피해가 커지고 있습니다. 국일제지와 수성샐바시온 등에서 투자자들 알지 못했던 담보대출 반대매매로 주가가 크게 하락했습니다. 자본시장법상 지분 5% 이상을 보유한 대주주의 주식담보대출은 담보설정내역을 공시해야 합니다. 주식담보 대출 미공시는 지분보고 위반에 해당돼 고발 조치를 당할 수도 있는 사안입니다. 다만 공시를 감독해야할 기관들은 제도의 ‘공백’을 인지하면서도 마땅한 감독 방법이 없다는 입장입니다. 국일제지·수성샐바시온, 미공시 주담대 반대매매 22일 금융감독원과 한국거래소 등 관련 기관에 따르면 국일제지(078130)와 수성샐바시온(084180) 등은 대주주의 주식담보대출을 공시하지 않은 것으로 확인됩니다. 두 기업은 올해 2~3월 담보대출의 담보권이 실행되면서 반대매매가 이뤄졌죠. 다만 지분공시에선 담보대출 내역이 확인되지 않고 있습니다. 이는 자본시장법상 공시위반에 해당할 수 있는 사안입니다. 금감원 관계자는 “대주주의 담보대출 사실 누락은 최대주주지분 보고 공시위반에 해당할 수 있다”면서 “위반 사실이 확인될 경우 고의성과 위반 비율, 사회적 물의 여부 등 사안의 심각성에 따라 고발, 과징금, 주의 등의 조치를 취하게된다”고 밝혔습니다. 대주주의 주식담보대출은 담보권 실행 시 최대주주 변경 여부에 따라 거래소와 금감원이 나눠서 공시를 감독하는데요. △거래소는 ‘최대주주변경을 수반하는 주식담보대출 계약’ △금감원은 최대주주 변경과 무관한 대출에 대해 ‘주식등의대량보유상황보고서’를 통해 감독합니다. 결국 최대주주 변경 여부와 관계없이 상장사 지분 5% 이상을 보유한 경우 담보대출 사항을 공시해야 하죠. 다만 올해 반대매매가 실행된 국일제지와 수성샐바시온의 경우 담보대출과 관련한 어떤 공시도 확인할 수 없습니다. 투자자들은 반대매매가 나오고 나서야 담보대출 여부를 확인할 수 있었습니다. (표=뉴스토마토) 국일제지의 경우 최대주주인 최우식 대표가 보유한 주식 2194만8265주가 지난 6일부터 13일 동안 모두 반대매매로 처분됐는데요. 이는 국일제지 발행주식총수(1억2761만7473주)의 17.20%에 달하는 물량으로 작년 말 기준 최 대표가 보유하고 있던 주식 수(4100만주)의 절반을 넘어섭니다. 모든 담보대출이 하나의 금융기관과 이뤄졌다면 최대주주변경을 수반하는 주식담보대출 계약 공시가 있었어야 하죠. 거래소에 따르면 국일제지는 여러 금융기관을 통해 나눠서 담보대출을 받은 것으로 확인됩니다. 거래소 관계자는 “최대주주의 주식담보대출의 경우 최대주주 변동 여부에 따라 공시의무가 있다”면서 “담보권을 여러 금융사가 나눠서 가져갔고, 담보권이 실행되더라도 최대주주가 변경되지 않을 때는 공시의무가 없다”고 밝혔습니다. 문제는 최 대표의 주담대 여부가 금감원 공시에서도 확인되지 않았다는 점입니다. 대주주의 주담대는 지분공시를 통해 확인이 가능합니다. 대주주는 담보대출이 있으면 지분공시를 통해 ‘보유주식등에 관한 계약’ 사항을 공시해야 하죠. 공시에는 담보주식 수와 대출 규모, 담보유지비율 등을 공개해야 합니다. 그러나 그간 최 대표의 지분공시 내역에는 주식담보대출에 대한 사항이 없습니다. 현행 자본시장법은 상장법인의 주식을 5% 이상 보유하거나 보유한 자의 지분이 1% 이상 변동된 경우 변동된 날부터 5일 이내에 금융위원회와 거래소에 보고토록 의무화하고 있습니다. 최 대표의 주식담보 대출 미공시는 최대주주 지분보고 위반으로 계도성 행정조치를 받거나 검찰에 통보될 수 있는 사안이죠. 이와 관련해 거래소는 책임을 금감원으로 넘겼습니다. 거래소 관계자는 “최대주주가 변경되지 않는 주식담보대출은 지분공시에서 확인할 수 있는데, 이는 거래소 관할이 아니다”라며 “국일제지의 경우 담보물량이 모두 처분되더라도 최대주주가 변경되지 않는 사항이고 대량보유보고 관련된 사항은 금감원에서 확인해야 한다”고 밝혔습니다. 거래소 “기업이 공시하지 않으면 확인할 방법 없어” 지분공시제도의 공백은 수성샐바시온의 사례에서 더욱 명확하게 확인됩니다. 수성샐바시온은 지난달 15일 상상인증권 창구를 통해 300만1698주가 순매도됐습니다. 해당 물량은 수성샐바시온의 전 최대주주였던 유니베스트가 보유했던 물량으로 파악됩니다. 상상인저축은행은 지난달 15일 수성샐바시온의 주식처분담보권 507만주가량을 확보했고 같은 날 기한이익 상실로 300만주를 매도했습니다. 작년 말 기준 수성샐바시온의 주식 500만주 이상을 보유한 곳은 최대주주인 샐바시온투자조합이 유일합니다. 다만 샐바시온투자조합이 보유한 주식 대부분은 한국예탁결제원에 의무보유 조치됐죠. 결국 셀바시온투자조조합은 주식담보대출을 받을 수 없습니다. (표=뉴스토마토) 앞서 수성샐바시온은 작년 12월13일 샐바시온투자조합을 대상으로 3자배정 유상증자를 진행. 최대주주가 ‘유니베스트→샐바시온투자조합’으로 변경됐는데요. 담보권 507만주가 실행됐다는 것은 이전 최대주주인 유니베스트가 상상인저축은행을 통해 담보대출을 받았다는 말이 됩니다. 다만 유니베스트는 지난해 3월 주식담보대출 계약이 종료된 이후 재계약 체결 공시를 한 적이 없습니다. 지분공시에서도 담보대출 내역을 확인할 수 없죠. 이미 담보권이 실행된 만큼 당시 공시가 누락됐다고 해석할 수 있는데요. 거래소 측은 이를 확인할 방법이 없다는 입장입니다. 거래소 관계자는 “수성샐바시온의 최대주주 변경이 12월13일인데 담보권 실행은 2월15일”이라며 “최대주주가 변경된 이후 담보권이 실행됐기 때문에 최대주주 변경 전에 계약이 체결됐다고 단정할 수 없다”고 밝혔습니다. 이어 “만약 최대주주 변경 전에 계약을 체결했고 이를 거래소가 사전에 인지했었다면 문제 삼을 수 있었겠지만, 기업이 당시 공시하지 않았다면 현재로선 이를 확인할 방법도 규정상의 권한도 없다”고 덧붙였습니다. 전문가들은 ‘투자자의 알 권리’ 차원에서 제도적 개선이 필요하다고 지적합니다. 금융투자업계 관계자는 “대량보유보고에서 담보대출 내용을 공시의 경우 담당직원의 실수 등으로 넘기는 경우가 많다”면서 “대주주의 반대매매는 주가에 영향을 줄 수 있는 사안인데 투자자 보호 차원에서 더욱 강화된 관리감독이 필요하다”고 밝혔습니다. (사진=각사 제공) 박준형 기자 dodwo90@etomato.com...

세액공제 40% 청년 펀드, 미래 고객 확보 '미지수'

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2023-03-22

[뉴스토마토 홍연 기자] 금융당국이 올해 청년층 자산 형성을 위해 큰 폭의 세제 혜택을 부여한 펀드 출시 지원 계획을 밝히면서 운용사들이 관련 상품을 속속 내놓고 있습니다. 청년들의 관심을 끌기 위해 펀드 라인업을 확대하고 상대적으로 저렴한 보수로 가입 확대에 공을 들이고 있지만 혜택 대비 위험 부담이 크고, 오는 6월 청년도약계좌 도입으로 수요가 분산돼 호응을 얻기에는 쉽지 않다는 관측이 나옵니다. MZ 잡아라…운용사, 판매 총력 22일 금융투자 업계에 따르면 미래에셋, KB,한화, NH아문디, 트러스톤, 다올, IBK 투자증권 등은 청년 소득공제 장기 펀드 상품을 출시했습니다. 한화자산운용은 펀드에 MZ를 내건 '한화MZ픽' 판매를 지난 21일부터 시작했는데요, △그린테크 △한국&K리츠 △한국&아시아 △한국&미국 △한국4차산업혁명 펀드로 구성돼 있습니다. KB와 IBK자산운용은 지난 20일 상품을 출시했습니다. KB가 출시하는 청년펀드로는 'KB 지속가능 배당 청년형 소득공제 펀드', 'KB 지속가능 배당 50 청년형 소득공제 펀드', 'KB 한미 대표성장 청년형 소득공제 펀드', 'KB 한국 인덱스 50 청년형 소득공제 펀드' 등이 있습니다. IBK자산운용은 증권시장의 대표적인 지수인 KOSPI200지수의 수익률 추종을 목적으로 하는 인덱스펀드인 'IBK KOSPI200 인덱스 청년형 소득공제 펀드'를 선보였습니다. 미래에셋, NH아문디, 트러스톤, 다올운용은 지난 17일 나란히 상품을 출시했습니다. 미래에셋은 주식형인 '미래에셋코어테크 청년소득공제', '미래에셋장기포커스 청년소득공제' 펀드와 주식혼합형인 '미래에셋배당프리미엄 청년소득공제'를 내놨습니다. '미래에셋코어테크 청년소득공제' 펀드는 정보기술(IT) 업종인 반도체, 2차전지와 성장주인 인터넷, 소프트웨어에 집중적으로 투자합니다. '미래에셋배당프리미엄 청년소득공제'펀드의 경우 국내 우량기업 우선주와 고배당주에 투자하는데 주식, 채권, 옵션 등 다양한 투자전략을 배가한 멀티에셋 전략을 활용한 것이 특징입니다. NH아문디자산운용은 청년층의 장기투자 상품이라는 특징을 고려해 성장 가능성이 높은 국내외 주식에 투자하는 'NH아문디 한국미국성장 청년형 소득공제 장기증권투자신탁' 상품을 내놓았습니다. 중소형주 모펀드에 55% 이상, 글로벌혁신기업 모펀드에 40% 미만으로 투자하는 모자형 펀드입니다. 이밖에 트러스톤자산운용, 다올자산운용 등도 청년형 소득공제 장기펀드를 선보였습니다. 한화자산운용의 청년소득공제펀드 '한화MZ픽'. (사진=한화자산운용) 청년형 소득공제 펀드는 청년 자산 형성 지원을 위한 정책금융 상품인데요, 사회 초년생의 종잣돈 마련을 위한 취지로 시행됩니다. 총 급여액 5000만원 이하이거나 종합소득금액이 3800만원 이하인 만 19~34세 청년이 대상입니다. 펀드에 가입하면 납입 급액의 40%를 소득 공제해주며, 납입 한도는 연간 600만원으로 최대 240만원까지 소득공제 혜택을 받을 수 있습니다. 의무 유지 기간인 3년간 월 50만원씩 납입한다면 최대 720만원의 소득공제 혜택이 가능한 것이지요. 가입 기간은 3~5년입니다. 다만 3년 이내에 펀드를 팔면 납입금의 6.6%의 해지 수수료가 발생하게 됩니다. "좋은 선택지" 대 "매력 적다" 의견 갈려 업계에서는 청년형 소득공제 장기펀드의 경우 주택종합저축을 제외하고 소득공제가 유일한 펀드인 만큼 주식 시장이 침체한 상황에서 좋은 선택지가 될 수 있을 것이라고 보고 있습니다. 한화자산운용 관계자는 "소득공제를 받는 만큼 자산을 지킬 수 있는 방어율이 올라가니 수익을 내는 것과 다름없다"면서 "세액공제를 받을 수 있는 개인형 퇴직연금(IRP)에 함께 가입하면 수익이 더 커질 것"이라고 말했습니다. 오는 6월부터 도입되는 청년도약계좌로 수요가 분산될 수 있다는 우려도 나옵니다. 청년도약계좌는 개인 소득 수준에 따라 정부 기여금이 차등적으로 지급되고 이자소득에는 비과세 혜택이 적용됩니다. 가입자는 매월 70만원 한도 내에서 자유롭게 납입할 수 있고 만기는 5년입니다. 매달 70만원씩 적금을 내면 일년에 28만8000원의 정부 기여금을 지급받을 수 있는 것이지요. 다만 만기가 5년으로 길어 장기적으로 돈을 묶어 놓고 싶지 않은 경우 상대적으로 만기가 짧은 청년형 소득공제 펀드가 매력적일 수 있는데요. 그러나 해당 상품 역시 3년인 데다 높은 수익률을 기대하면서 레버리지를 일으켜 공격적인 투자에 나서고 있는 MZ세대에게 매력적으로 다가올지는 미지수입니다. 30대 초반 A씨는 "1년만 지나도 세상이 변하는데 긴 기간 동안 (가입을) 유지하 게 힘들지 않겠냐"면서 "자산 가격과 물가 낮추는 게 더 시급한 문제"라고 말했습니다. 게다가 청년형 장기펀드 소득공제는 변동성이 큰 장세에 원금 손실 우려까지 있는데요. 최소 가입 기간인 3년을 채우지 못하고 중간에 해지할 경우 납입금의 6.6% 수수료를 내는 것도 부담으로 작용할 수 있습니다. 원금이 보장되고 연 10%대 금리 효과가 있는 청년희망적금과 비교했을 때도 큰 매력이 없기도 하지요. 납입액의 40% 이상을 국내 증권시장 내 상장 주식에 투자해야 해 선택의 폭이 크지 않습니다. 또, 위험을 감수하고 펀드에 돈을 넣을 만한 자금의 여유도 없는 상황입니다. 한 자산운용사 관계자는 "판매 초기라 잘된다 안된다 여부를 논하기 어려운 수준이지만 큰 호응이 있는 분위기는 아니다"라면서 "펀드에 대한 관심이 워낙 적은 데다 원금손실이라는 같은 위험이라면 오히려 직접 투자에 나서는 쪽을 택할 것"이라고 말했습니다. 홍연 기자 hongyeon1224@etomato.com ...

(세모이배월)알짜 백화점 광주신세계, 2200원 배당해도 배당률 6.5%

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2023-03-22

[뉴스토마토 김창경 재테크전문기자] 주총시즌을 맞아 소액주주들의 반란이 거셉니다. 오랫동안 참았던 울분을 주주환원책 요구 등으로 쏟아내고 있습니다. 광주신세계도 그중 한 곳입니다. 광주신세계는 오늘(22일) 오전 9시에 정기주주총회를 개최합니다. 주총을 앞두고 광주신세계 지분 1%를 확보한 개인투자자 한 명이 배당금 증액 등을 포함한 주주제안을 제출한 상태라 그 결과가 주목됩니다. 개인투자자 김남훈 씨는 자칭 ‘광주신세계 소액주주 권리 찾기 운동’의 이름으로 일찌감치 지난해 12월 광주신세계 측에 현금배당과 분리선출 감사위원인 사외이사 후보 추천을 담은 주주제안을 제출했습니다. 소액주주 3750원 배당 요구에 “2200원만” 그는 주주제안을 한 배경으로 지난 2021년 9월 정용진 부회장이 보유 중이던 광주신세계 주식지분을 최대주주인 신세계가 취득하는 과정을 문제삼았습니다. 당시 신세계는 83만3330주에 달하는 주식을 인수하면서 경영권 프리미엄 명목으로 시가 22만8500원(액면분할 후 기준 4만5700원)에 20%의 프리미엄을 얹어 주당 27만4200원(액면분할가 5만4840원)을 정 부회장에게 지급했습니다. 하지만 이 정 부회장의 엑시트 소식이 알려진 직후부터 광주신세계 주가가 급락하는 등 논란이 생겼습니다. 그 이후로 광주신세계 주가는 변변한 상승 없이 줄곧 하락했습니다. 일반 주주들은 특정인의 주식만 비싸게 사주고 그로 인해 주가마저 하락했으니 울화통이 터질 수밖에 없습니다. 외국에서는 이런 경우 일반 주주들에게도 동일 가격에 매도할 기회를 주지만 국내엔 그런 의무가 없어 논란이 되풀이되고 있습니다. 한국 증시의 여러 거버넌스 이슈 중 하나입니다. 결국 이번 주주제안은 그에 대한 보상을 배당 등으로 요구한 셈입니다. 소액주주 측은 주주제안서에서 “주주의 비례적 이익 보호를 요구했음에도 사측이 받아들이지 않았다”며 1주당 3750원의 현금배당과 사외이사 자리를 요구했습니다. 후보는 배일성 서원회계법인 이사를 추천했습니다. 또한 신세계에 지급하는 경영수수료 계약 기존 순매출액의 1.3%에서 2.0%로 크게 인상된 데 대해서도 이사회의 결정에 의문을 제기했습니다. 하지만 이같은 제안이 주총에서 통과되기는 쉽지 않아 보입니다. 최대주주인 신세계의 보유지분율이 62.5%에 달하기 때문입니다. 감사위원 선임 안건의 경우 ‘3% 룰’이 적용돼 소액주주 측이 추천한 인사가 통과될 가능성이 남아있지만 단언하기는 어렵습니다. 광주신세계도 주주들의 불만이 크다는 점은 충분히 인식하고 있는 것으로 보입니다. 이를 누그러뜨리기 위해 소액주주들이 요구한 만큼은 아니지만 배당금을 증액해 주당 2200원을 지급하겠다고 예고했습니다. 사측은 소액주주 측의 3750원 배당 요구에 대해 기업가치 및 전체 주주 이익 증대를 위해 도움이 되지 않는다고 판단했다며, 2200원 배당도 2021년 10월5일에 공시한 배당정책(1차년도 당기순이익의 20% 이상)보다 5.8% 상향한 것임을 강조했습니다. 또 광주 아트&컬쳐파크 개발이 예정되어 있어 대규모 투자가 필요한 상황임을 강조했습니다. 광주신세계의 최근 3년간 영업현금흐름 창출 규모(평균 680억원)를 고려할 때 추가 자금 조달이 필요한데 조달비용이 크게 상승했다며, 현재 주주환원 수준을 유지하면서 유보자금을 활용할 계획이라고 밝혔습니다. 만약 소액주주들의 요구대로 주당 3750원을 배당할 경우 매년 300억원이 소요돼 현재 보유현금과 향후 투자 규모를 고려하면 현금흐름 부족이 예상된다는 겁니다. 또 현재 보유 중인 자사주 4만2810주를 내달 25일자로 전량 소각하겠다고 밝혔습니다. 자사주 소각이라고 해봤자 전체 주식의 0.51%에 불과해 생색내기 수준이지만 주주환원책인 것은 맞습니다. 사실 2200원만 배당해도 2022년 배당수익률은 6.88%를 기록하게 됩니다. 지금 주가로 매수해 내년에도 같은 금액을 배당한다면 6.51%의 배당수익률이 예상되는, 결코 적지 않은 주주환원책입니다. 알짜백화점 키우면 실적도 점프 광주신세계 주주들에게는 이번 배당금이 3750원이냐 2200원으로 결정되느냐보다 더 중요한 것이 있습니다. 백화점 건물 신축입니다. 사측이 큰돈이 필요한 상황이라고 설명한 대규모 투자입니다. 현재 광주신세계 백화점은 광주시 광천동 광천사거리에 자리잡고 있습니다. 광주종합버스터미널 옆입니다. 백화점이 있는 땅은 금호고속 소유로 지난 2013년에 5200억원 보증금을 내고 20년 임차계약을 맺었습니다. 즉 앞으로 10년 더 쓸 수 있습니다. 하지만 광주신세계는 계약이 끝나기 전에 백화점을 옆으로 옮겨 새로 지으려고 합니다. 이마트와 주차장 부지를 합쳐 부산 해운대 센텀시티에 견줄만한 지하 6층, 지상 7층 연면적 24만8000㎡ 규모의 대형 쇼핑센터로 신축한다는 계획입니다. 문제는 이 일대 교통량이 하루 14만대에 이를 정도로 많아 계획대로 백화점이 들어설 경우 광천사거리 교통체증을 유발한다는 것이죠. 광주신세계는 회삿돈으로 지하차도를 건설해 교통량을 분산하는 방안을 제시했습니다. 또 현재 이마트와 주차장 사이의 도로가 광주시 소유인데 부지를 합쳐서 건물을 지을 경우 도로가 사라지는 것도 문제입니다. 광주신세계는 대체도로를 제안했으나 특혜 논란이 있습니다. 무엇보다 신축 백화점 예정지 바로 옆 금호월드 쇼핑센터 상인들이 강하게 반대하고 있습니다. 일단 광주시 도시계획위원회는 지난 1월 ‘재자문’ 결론을 내렸습니다. 더 나은 방안을 제시하지 않는 이상 문턱을 넘기가 쉽지 않아 보입니다. 만약 심의를 통과한다면 광주신세계는 지금보다 한두 단계 성장할 수 있는 기회를 맞게 됩니다. 광주신세계는 지난해 1849억원의 매출액을 기록했습니다. 절대규모는 크지 않지만 이를 영업면적당 매출로 볼 경우 국내 3대 백화점 본점을 뛰어넘어 전국 선두권입니다. 또한 2017년 이후 6년 연속으로 30%대 영업이익률을 유지할 만큼 마진율도 높습니다. 그야말로 알짜 백화점이라서 규모를 키울 경우 실적이 단숨에 한 단계 점프할 것으로 기대됩니다. 광주신세계는 요즘 트렌드에 맞는 백화점으로 꾸밀 것이라고 밝혔습니다. 광주신세계의 시가총액은 약 2700억원입니다. 다른 자산 볼 것 없이, 금호고속에게 맡긴 보증금 5200억원의 절반에 불과한 저평가 주식입니다. 매년 벌어들이는 순이익이 400억, 500억대에 달합니다. 신축 백화점 공사가 언제 시작될지, 언제부터 영업할 수 있을지 아직 알 수 없지만 그때까지 배당금 받으며 기다리는 장기투자용으로 안성맞춤인 종목입니다. 김창경 재테크전문기자 ckkim@etomato.com ...

공개매수 해프닝 '연우'…주가 '롤러코스터'

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2023-03-21

[뉴스토마토 신대성 기자] 한국콜마(161890)의 자회사인 연우(115960) 주가가 급등락하며 롤러코스터를 탔습니다. 연우 지분 55%를 보유 중인 한국콜마가 잔여 지분을 공개매수를 통해 인수한 이후 상장폐지에 나선다는 보도가 나왔기 때문인데요. 확인 결과 사실무근으로 밝혀져 주가는 상승폭을 대부분 반납했습니다. 21일 한국거래소에 따르면 이날 연우 주가는 한 매체의 '한국콜마의 경영효율화 작업…자회사 연우 공개매수 후 상폐 검토'라는 보도 이후 급등하기 시작했습니다. 0.62% 상승세로 출발한 이후 15.23%까지 고점을 높였습니다. 하지만 연우 주가는 상승폭의 80% 이상을 반납한 전일대비 390원(2.19%) 오른 1만8180원에 장을 마쳤습니다. 21일 연우는 전일대비 390원(2.19%) 상승한 1만8180원에 마감했다. (사진=네이버 증권) 한국콜마는 이날 전자공시를 통해 해명공시를 냈습니다. 한국콜마 측은 공시를 통해 "당사는 종속회사 연우의 공개 매수 후 상장폐지 관련된 기사는 사실이 아님을 알려 드린다"고 전했습니다. 한국콜마 관계자는 연우 공개매수와 관련해 "뉴스가 좀 많이 앞서 나갔다"며 "한국콜마가 하이브(352820)나 카카오(035720)처럼 엄청난 대기업이 아니라서 공개매수를 할려고 해도 그만큼의 현금이 없다"고 사실무근이라고 밝혔습니다. 그는 이어 "(이번사안과 관련해) 뉴스가 뜨면 (거래소측에서) 조회공시 요구가 들어온다"면서 "뉴스가 사실이 아니기 때문에 부인할 수 밖에 없고 부인하게 되면 주가는 빠질 것"이라고 말했습니다. 이와 더해 연우는 사실관계를 확인중이라며 확답을 피했습니다. 연우 관계자는 "저희 쪽에서 확인중이고요. 일단은 그런 내용이라면 한국콜마 측에서 저희 쪽에 확인을 해주셔야 될 부분"이라며 "진행중인 사항과 알고 있는 사항은 없다"고 답했습니다. 거래소측에서 해명공시를 준비하라는 연락에 대해선 "(거래소측에서) 따로 연락없었다"며 "사안과 관련해서 아직 결정된건 없다. 보도자료 및 해명공시 등 회사측에서 대응할 방안에 대해서 검토중"이라고 전했습니다. 한국거래소 측도 공개매수 관련 조회공시에 대한 계획이 없다고 선을 그었습니다. 구체적인 정황이 없기 때문이란 설명입니다. 거래소 관계자는 "구체적으로 한국콜마가 얼마에 매수하겠다는 내용이 없다"며 "기사 내용이 말 그대로 투자자의 혼란을 야기할 수 있는 부분이 있다면 거래소에서 조회공시를 요구하는데 가벼운 풍문 같은 경우는 회사 측에서 해명 공시라는 걸 할 수 있다"고 말했습니다. 이어 "연우 입장에서 한국콜마 측에 문의해 실제 공개매수 검토 여부에 대해 해명 공시를 내보낼 수도 있다"고 덧붙였습니다. 거래소 측은 "조회공시를 이끌어내기 위한 요건으로 실제로 한국콜마가 구체적으로 공개매수 가격·기간·주식매입수량 같은 소문이 돌게되면 투자자들이 직접적인 실제 상황이라 생각해 거래소측이 조회공시를 요구한다"면서도 "현재 상황은 말 그대로 공개매수를 검토하고 있다는 내용뿐"이라고 전했습니다. 이어 "한국거래소는 이상 주가 흐름을 보이는 기업에 대해 항상 시장감시를 전 종목으로 하고 있으며, 향후 이와 관련해 불공정거래나 시장의 건전성을 저해하는 행위가 식별이 되면 조치가 들어갈 수 있다"고 부연했습니다. 한편 한국거래소는 코스피 상장사의 경우 지분 95% 이상을 보유해야 자진 상장폐지가 가능하도록 규정하고 있는데요. 코스닥 기업에 대해선 명시적인 지분 규정이 없지만, 통상적으로 90% 이상의 지분을 확보하면 상장폐지 결의 요건을 갖춘 것으로 보고 있습니다. 신대성 기자 ston9477@etomato.com...

불공정거래 의혹 '에코프로'…숏스퀴즈 눈치게임?

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2023-03-21

[뉴스토마토 신대성 기자] 에코프로가 검찰과 금융당국으로부터 내부자 정보를 이용한 불공정거래 의혹을 받으며 압수수색을 받았단 소식이 전해진 20일 오히려 주가는 상승세를 보였습니다. 사전 내부자 거래를 통한 불공정 거래 의혹에도 오히려 주가가 급락세에서 플러스로 전환하면서 숏스퀴즈 물량이 유입된 것이 아니냐는 분석이 나옵니다. 숏스퀴즈는 공매도를 진행한 투자자가 주가가 오를 것으로 예상되면 손실을 줄이기 위해 다시 그 주식을 매수하는 것을 뜻합니다. 즉 에코프로가 악재를 맞아 급락한 순간 커버 물량이 대거 유입되면서 상승세로 전환했다는 설명입니다. 공매도 세력의 눈치보기로 숏스퀴즈 물량이 지속 유입될 경우 향후 에코프로 관련주의 주가엔 긍정적으로 보입니다. 다만 일부 애널리스트들은 이미 주가 과열로 인해 밸류에이션 진단을 포기하는 경우도 있는 만큼 주의는 필요합니다. 검찰, 청주 본사 압수수색 진행…불공정거래 의혹 검찰이 에코프로 임직원의 불공정거래 의혹을 수사하는 것은 이번이 두 번째입니다. 검찰과 금융당국은 지난 2020∼2021년께 에코프로 전현직 임직원이 미공개 정보 등을 이용해 주식 거래를 한 뒤 부당이득을 얻은 정황을 추가로 포착한 것으로 알려졌습니다. 서울남부지검 금융증권범죄 합동수사단과 금융위원회 특별사법경찰(특사경)은 지난 16∼17일 이틀에 걸쳐 충북 청주에 위치한 에코프로 본사를 압수수색했습니다. 한국거래소가 이상 주식거래 징후를 발견해 금융위 특사경에 이첩한 것으로 전해집니다. 다만 해당 이상 거래 징후가 언제인지 특정된 것은 아닙니다. 에코프로 측은 입장문을 통해 "지난 2020년과 2021년 회사의 주요공시 사항과 관련해 임직원의 불공정 주식거래 의혹에 대한 조사를 받은 바 있다. 이번 금융위 조사는 기존 조사 대상기간과 유사해 그 연장선의 조사로 이해하고 있다"며 "회사의 불미스러운 일을 전하게 돼 깊은 사과의 말씀을 드린다"고 홈페이지에 내용을 밝혔습니다. 해당 소식이 전해지면서 에코프로는 전날 극심한 변동성을 보였습니다. 장초반 13%까지 밀리기도 했지만, 종가는 0.88%(3500원) 오른 40만3000원에 거래를 마쳤습니다. 지난 주말 검찰의 압수수색 소식이 악재로 작용했지만, 회사 측이 빠르게 해명을 내놓고 최근 주가 급등과 무관한 과거 사건의 연장선상이란 답변이 노이즈 해소에 도움을 준 것으로 보입니다. 급증한 대차잔고…에코프로비엠·에코프로 1,2위 올해 급등세를 타고 있는 에코프로와 에코프로비엠의 대차거래잔고금액도 급증하고 있습니다. 금융투자협회에 따르면 에코프로 일평균 대차거래잔고금액(대차잔액)은 지난 1월 2286억원이었는데 3월 들어 8600억원으로 4배 폭등했습니다. 에코프로비엠은 1조2000억원이었는데 3월 들어 2조5000억원에 이르러 2배 이상 증가했습니다. 코스닥 시장에서 대차잔액 상위 10개 종목을 보면 에코프로비엠과 에코프로가 1, 2위를 차지하고 있습니다. 대차 잔액은 투자자들이 주식을 대여한 뒤 갚지 않고 남은 금액을 일컫습니다. 통상 주가 하락에 베팅하는 대기 자금으로 해석하는데요. 때문에 대차잔액 증가는 공매도 대기 자금의 성격으로 주가 하락을 예상하는 투자자가 늘었다는 신호로 판단합니다. 에코프로의 경우 외국인, 기관의 순매도 공세도 지속 중입니다. 전날까지 외국인과 기관의 1개월 순매도량은 각각 110만2957주, 109만2979주로 집계됩니다. 외국인의 매도세에 대해 윤채현 포유환율연구소장은 "외국인이야말로 적정주가 산출을 하는데에 앞서 있다"면서 "매출액은 올라가는데 리튬가격 상승과 글로벌 자동차업계 자체 배터리 생산 때문에 경쟁 심화로 영업이익률(마진율)이 안나올 수 있어서다"고 설명했습니다. 전구체 생산(에코프로머티리얼즈), 리튬 제조(에코프로이노베이션), 배터리 리사이클(에코프로씨엔지) 관련 계열사를 한곳에 모은 에코프로그룹 포항 공장. (사진=에코프로) 대차잔고 급증에 압수수색까지 악재에도 '숏스퀴즈' 기대 부각 증권가에선 단기적 숏스퀴즈 기대가 커지고 있다고 판단하고 있습니다. 숏스퀴즈란 공매도 투자자들이 주가상승으로 인한 더 큰 손실을 막기 위해 주식을 집중 매수하는 것을 의미합니다. 대표적인 예로 2020년에 발생한 게임스탑(GME) 사태가 있습니다. 증권업계 관계자는 "공매도를 갚아야 할 시점에도 여전히 주가가 떨어지지 않는다면 손실을 감수해서라도 되사서 갚아야 한다"면서 "(에코프로의) 숏 스퀴즈 발생시 주가는 더 뛸 수 있다"고 분석했습니다. 한 증권사 연구원은 "최근 급등한 배경 자체는 공매도와 숏스퀴즈 관련 수급도 있었지만 전반적인 에코프로가 구축하고 있는 수직계열화와 벨류체인에 대한 기대감 때문"이라고 분석했습니다. 이어 "중장기 성장 자체로는 펀더 멘털이 바뀐 부분은 없다"고 했습니다. 에코프로가 구축한 수직계열화는 배터리 리사이클-전구체 생산-양극재 제조-폐배터리 회수 등 양극재 전주기를 아우르는 생태계입니다. 또 다른 증권사 연구원도 "개인투자자들 수급이 굉장히 강한 편이고 2차전지 섹터 자체가 차지하는 시가총액 비중이 크다보니 자금이 흘러갈 방향성이 2차전지나 반도체 말고는 거의 없다고 본다"고 전했습니다. 아울러 투자자들 사이에서는 에코프로의 주가가 더 상승할 것이란 분석들도 나옵니다. 유럽판 인플레이션 감축법(IRA)인 '유럽 핵심원자재법(CRMA)' 발표를 앞두고 코스닥 2차전지 대장주인 에코프로에 기대감이 쏠리고 있기 때문입니다. 또한 자회사 에코프로비엠의 호실적 전망과 주요 고객사인 삼성SDI(006400)의 신규 투자 구체화 등 투자 매력도가 상승하고 있다는 평가입니다. 2차전지 섹터 전망은 좋지만 에코프로그룹에 대해선 고평가란 지적도 나옵니다. 익명을 요구한 한 증권사 연구원은 "(2차전지) 섹터 자체는 긍정적이지만 에코프로와 에코프로비엠 둘다 벨류에이션 측면에서는 싸지는 않다"면서 "올해 주가는 어떻게 될지 모르겠다"고 했습니다. 한편 이동채 전 에코프로 회장은 지난해 5월 자본시장법·범죄수익은닉규제처벌법 위반 혐의로 기소돼 1심에서 징역 3년에 집행유예 5년, 벌금 35억원을 선고받았습니다. 이 전 회장은 지난 2020년 1월부터 작년 9월까지 공급계약 정보를 공시하기 이전 차명 증권계좌를 이용해 미리 주식을 매수한 뒤 되파는 방식으로 11억원의 시세차익을 올린 혐의로 재판에 넘겨졌습니다. 특히 금융위 특사경은 '패스트트랙'(신속 수사전환) 절차를 활용해 검찰과 공조 수사에 나섰습니다. 금융위 관계자는 "에코프로는 작년에도 회장이 불공정거래 혐의로 구속됐다가 유죄 판결을 받기도 해서 중대한 사안으로 보고 패스트트랙으로 넘겼다"고 전했습니다. 신대성 기자 ston9477@etomato.com...

위기설 재부각에 널뛰는 은행주…변동성 확대 주의

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2023-03-21

[뉴스토마토 홍연 기자] 실리콘밸리은행(SVB) 파산 이후 크레디트스위스(CS)와 퍼스트리퍼블릭은행의 유동성 위기가 이어지면서 국내 은행주가 크게 하락했습니다. 국내은행의 직접적인 부실이나 유동성 위험 전이는 낮지만 글로벌 금융시스템 불안으로 시장 우려는 여전히 큰 상황입니다. 증시 전문가들은 당분간 해외 금융주와 연동된 주가 흐름이 이어질 것으로 전망하는 가운데 3월 정기 주총 시즌을 맞아 배당 확대를 통한 은행주 반등 가능성에 대한 기대도 공존하고 있습니다. SVB 사태 이후 은행주 하락 21일 한국거래소에 따르면 전일 KRX 은행지수는 전 거래일 대비 0.06% 내린 600.09에 거래를 마쳤습니다. KRX은행 지수는 KB금융(105560), 신한지주(055550), 하나금융지주(086790), 카카오뱅크(323410), 우리금융지주(316140), 기업은행(024110), BNK금융지주(138930), JB금융지주(175330) DGB금융지주(139130) 등 9개 종목으로 구성돼 있습니다. 지난 주는 SVB와 시그니처은행 쇄에 이어 CS, 퍼스트리퍼블릭의 유동성 위기까지 금융사들의 시스템 리스크가 크게 불거졌는데요. 이달 초 대비 KB금융지주(-4.3%)를 포함한 신한지주(-7.9%), 하나금융지주(-7.6%), 우리금융지주(-7.8%) 등 주요 금융지주의 주가는 큰 폭으로 하락했습니다. 지방은행인 DGB금융지주(-10.1%), BNK금융지주(-7.4%), JB금융지주(-5.6%) 역시 하락했습니다. 우리나라 은행은 여수신 비율이 90% 이상이며, 자산 건전성이 높아 직접적인 부실이나 유동성 전이 우려는 낮습니다. SVB와 같은 자산구성에서 채권이 가장 많아 미실현 손실이 있었고, CS는 급격한 IB손실로 손익이 악화했었죠. 실질 부실이 발생할 가능성은 적지만 전반적인 투자심리위축에 따른 주가 변동성은 확대될 수밖에 없는 상황입니다. 경찰관들이 지난 10일(현지시간) 캘리포니아 산타클라라 SVB 출구 앞에 서 있는 모습. (사진=뉴시스/AP) 은행업 전반 우려 잔존 …"보수적 입장 취해야" 각국 당국의 발 빠른 대응에도 불구하고 은행업 전반에 대한 우려는 잔존하고 있는데요. 해외 역시 SVB 이후 은행들의 주가가 높은 변동성을 나타내고 있고, 작년에 이뤄진 급격한 금리 상승으로 은행들은 유가증권 관련 손실 리스크가 내재된 상태이죠. 미국의 주요 24개 은행을 모아둔 KBW 뱅크인덱스는 지난 17일 5.25% 하락 마감했습니다. 대형 은행주 급락뿐 아니라 미국의 지방 은행주의 주가도 급락했습니다. 댈러스에 본사를 둔 코메리카는 8.44% 하락했으며 트레이크시티의 자이언즈 뱅코프는 6.67%, 클리블랜드의 키코프 6.11%, 텍사스 웨스트트레이크의 찰스슈왑도 2.54% 하락했습니다. 박혜진 대신증권 연구원은 "우리나라도 저축은행, 상호금고 등 제 2금융권에서 뱅크런이 발생할 가능성도 간과할 수 없다"면서 "국내 금융주에 대해서는 사태가 완벽하게 진압되기 전까지는 보수적인 입장을 견지할 필요가 있다"고 조언했습니다. 주총서 배당 확대로 반등할까 이번 주부터 열리는 정기 주주총회에서 배당 확대가 은행주 상승의 분수령이 될 것으로 예상되는데요. 배당주로서 성공적인 전환이 이뤄지면 주가 역시 상승할 가능성이 커지겠죠. 4대 금융은 지난달 실적발표에서 전년보다 확대된 주주환원 정책을 발표했어요. 금융감독원 전자공시 시스템에 따르면 오는 17일 BNK금융을 시작으로 23일 신한금융지주, 24일 KB·우리·하나금융지주, 30일 JB금융지주, JB금융지주 등이 정기 주총을 개최합니다. 지난해 사상 최대 이익을 거둔 금융지주들은 적극적인 배당과 자사주 매입·소각을 통해 확대한 주주환원 정책을 펼칠 것으로 보이는데요. 신한금융은 지난해 결산 배당금을 주당 865원(연간 2065원)으로 결의했습니다. 우선주를 포함한 연간 배당 성향은 23.5%입니다. 하나금융은 2022년 배당 성향을 전년보다 27%, KB배당성향은 26%입니다. 양사는 자사주 매입 소각을 통해 총주주환원율을 높이기로 했습니다. 우리금융은 주당 결산 배당 1130원, 25.1%의 배당 성향을 실하는 한편, 연중 자사주 매입 소각으로 매년 총주주환원율 30%를 달성한다는 방침입니다. 지난해 KB금융과 신한금융에 이어 올해 하나금융과 우리금융도 주총에서 분기 배당을 위한 정관 변경에 나섭니다. 김재우 삼성증권 연구원은 "주주환원이 은행주 반등을 위한 조건이라는 관점에서 실적 가시성 제고가 필요하다"면서 "순이자마진(NIM)은 분기별 하락세 가능성이 높지만 연간 이자이익은 늘어날 여지가 크다는 점과 선제적 충당금 적립에 따른 완충 여력 확보에 초점을 맞춰야 한"고 말했습니다. SVB발 금융 혼란 시기가 은행주를 매수하기 적합하다는 의견도 있습니다. 최정욱 하나증권 연구원은 "글로벌 금융시스템 불안으로 주가가 단기적으로 상당폭 하락해 은행주 저가 매수 기회라는 시각도 상존한다"면서 "CS의 처리 방향이 은행주 단기 반등 모멘텀으로 작용할 수 있다고 판단한다"고 했습니다. 홍연 기자 hongyeon1224@etomato.com ...

(기업대해부)레인보우로보틱스, 매출 100억에 시총 2.3조?

뉴스토마토
2023-03-21

[뉴스토마토 박준형 기자] 협동로봇·휴머노이드 전문기업 레인보우로보틱스(277810)의 주가가 끝을 모르고 달려가고 있습니다. 삼성전자(005930)가 로봇 사업을 신성장 사업으로 꼽으며 지분을 매입한 것이 주가에 긍정적으로 작용했습니다. 지난 1월 삼성전자의 레인보우로보틱스 지분투자 공시 이후 레인보우로보틱스의 주가는 4배 가까이 뛰어올랐는데요. 시장에선 레인보우로보틱스의 성장성에 주목하고 있지만, 일각에선 단기 과열 양상에 대한 우려의 목소리도 나옵니다. 삼전 투자에 레인보우로보틱스, 시총 12위 '껑충' 21일 한국거래소에 따르면 전일 레인보우로보틱스는 전 거래일 대비 1.74%상승한 12만2800원에 거래를 마감했습니다. 지난 16일 삼성전자의 추가 지분 확보 소식으로 상한가를 기록한 데 이어 3거래일 연속 상승했습니다. 앞서 삼성전자는 지난 1월 레인보우로보틱스의 3자배정 유상증자에 590억원을 투자하며 지분 10.22%를 확보한 바 있는데요. 지분 4.8%를 277억원에 추가로 매수한 겁니다. 이로써 삼성전자는 레인보우로보틱스 주식 285만4136주(14.99%)를 보유하게됐는데요. 삼성전자는 레인보우로보틱스 최대주주 및 특수관계인 보유 주식 전량에 대한 콜옵션(특정 가격에 주식을 살 수 있는 권리)도 확보했습니다. 콜옵션을 행사할 경우 지분율은 최대 59.94%까지 늘어나며 완전 자회사가 됩니다. 이번 콜옵션 권리는 앞서 지난 1월 진행한 유상증자의 연장선으로 풀이됩니다. 앞서 레인보우로보틱스는 유상증자 결정과 함께 오준호 CTO와 이정호 대표, 허정우·임정수 기술이사 등 사내이사 4명이 삼성전자와 주주 간 계약을 체결했는데요. 계약 내용은 삼성전자의 동의 없이 사내이사들의 보유주식을 처분 금지와 레인보우로보틱스 이사 1명 지명이 주 내용입니다. 앞선 이사진은 주식을 팔게 되더라도 일정 기간은 삼성전자에 우선매수권을 줘야 했습니다. 이번 콜옵션 계약으로 앞선 주식 처분 금지 기간을 명시한 셈이죠. 콜옵션 계약으로 삼성전자의 인수 가능성까지 언급되자 레인보우로보틱스의 주가는 그야말로 ‘고공행진’을 이어가고 있습니다. 올해 초 5000억원대에 불가했던 시가총액은 2조원을 넘어서며 코스닥 시총 순위 12위까지 올랐죠. 올해 들어 주가 상승률은 256.46%에 달합니다. 삼전·레인보우로보틱스, 로봇 사업 시너지 기대 시장에선 삼성전자의 로봇 사업확장과 다족보행·협동 로봇 플랫폼 기술을 보유한 레인보우로보틱스의 협업에 주목하고 있는 모습입니다. 올해 삼성전자는 시니어 특화 보행 보조 로봇 'EX1' 출시 계획을 밝히고 로봇 사업에 속도를 내고 있는데요. 레인보우로보틱스와 다양한 분야에서 협업을 통해 로봇 사업이 탄력을 받을 것이란 전망입니다. 협동로봇이나 서비스로봇 분야에선 사업적 시너지도 기대해 볼 수 있습니다. 협동로봇은 사람과 함께 작업을 하는 로봇으로 자동차 공장 등 산업계에서 주로 사용됐는데요. 최근에는 식당이나 카페, 물류센터 등 다양한 분야에서 활용되고 있죠. 세계 협동로봇시장은 2020년 4억8000만달러 규모에서 연평균 33%씩 성장이 예상되고 있는데요. 2030년에는 80억달러에 이를 것으로 전망됩니다. 삼성전자는 올해 출시 예정인 EX1을 비롯해 그간 가사도우미 로봇이나 안내 로봇 등의 서비스로봇도 공개해왔죠. 특히 레인보우로보틱스는 로봇의 핵심 부품부터 소프트웨어, 알고리즘까지 자체개발하고 있는데요. 삼성전자와 인공지능(AI) 기술 등과 시너지도 기대해볼 수 있습니다. 양승윤 유진투자증권 연구원은 “삼성전자의 레인보우로보틱스 투자 결정은 협동 로봇을 활용한 삼성그룹의 자동화 추진, 미래 로봇 기술개발 협력의 두가지 이유에서 이뤄진 것으로 판단한다”며 “이 경우 레인보우로보틱스의 협동 로봇 판매 실적 증가 및 삼성전자 공급 레퍼런스 확보에 따른 글로벌 인지도 향상 등 긍정적 영향을 기대해볼 수 있을 것”이라고 밝혔습니다. 레인보우로보틱스, 주가 고평가…과열 우려 (그래픽=뉴스토마토) 일각에선 레인보우로보틱스의 주가가 지나치게 과열 양상을 보인다는 지적도 나옵니다. 레인보우로보틱스는 국내 최초로 이족보행 로봇 '휴보(HUBO)'를 개발하면서 유명해진 기업입니다. 지난 2021년 2월 기업공개(IPO) 도전 ‘3수’ 끝에 기술특례를 통해 코스닥시장에 상장했죠. 당시 공모가는 1만원으로 상장 당일 ‘따상(시초가가 공모가의 2배로 형성된 뒤 상한가)’을 기록한 이후 주가는 2만원 안팎을 유지했죠. 레인보우로보틱스의 지난해 매출은 136억원. 영업이익은 13억원을 기록하며 흑자전환에 성공했는데요. 전일 종가기준 시가총액은 2조3366억원에 달합니다. 비슷한 규모의 2차전지 소재기업 천보(278280)(2조2450억원)의 매출과 영업이익은 각각 3289억원, 565억원입니다. 현재 주가와 매출을 기준으로 국내 2차전지 소재 대표기업 중 하나인 천보보다 레인보우로보틱스의 가치를 25배정도 높게 보고 있는 셈입니다. 기업가치 산정 시 주로 사용되는 주가수익비율(PER)을 기준으로 보면 레인보우로보틱스의 PER은 350배가 넘는데요. 최근 국내증시에서 고평가 논쟁이 이어지고 있는 에코프로비엠(247540)(84배)보다 4배 이상 높습니다. 올해 초 삼성전자의 투자 결정 이전 레인보우로보틱스의 증권가 목표주가 평균치는 3만5000원에 불과했는데요. 삼성전자 투자 이후 발행된 보고서의 목표가(10만원)도 이미 넘어선 상황입니다. 올해 국내 증권사들이 발행한 레인보우로보틱스 보고서는 유진투자증권에서 발행한 보고서가 유일합니다. 익명의 금융투자업계 관계자는 “로봇산업의 성장성은 높지만, 현재 레인보우로보틱스의 주가는 다소 과열된 상황으로 보인다”면서 “삼성전자의 투자를 고려해도 지나치게 고평가된 상황”이라고 밝혔습니다. 삼성전자는 경영참여 목적으로 디엔에프(092070), 에스앤에스텍(101490), 에프에스티(036810), 와이아이케이(232140), 엘오티베큠(083310) 등의 지분 5% 이상으로 보유하고 있는데요. 대부분 10%의 할인을 받고 투자했죠. 그러나 대부분 현재 손실을 보고 있는데요. 전일 종가 기준 디엔에프 41.65%의 손실을 보고 있으며, 에프에스티(-24.22%), 엘오티바큠(-17.49%), 와이아이케이(-14.60%), 에스엔애스텍(-4.74%) 등도 주가가 하락했습니다. (사진=레인보우로보틱스 홈페이지 캡처) 박준형 기자 dodwo90@etomato.com...

코스피,외인 매도에 하락 마감…2370선

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2023-03-20

[뉴스토마토 신대성 기자] 코스피가 외국인의 매도 공세에 하락 마감했습니다. 20일 한국거래소에 따르면 코스피는 전날 대비 16.49포인트(0.69%) 내린 2379.20에 장을 마쳤습니다. 개인과 기관이 각각 893억원, 1062억원 순매수했으며 외국인이 2049억원 순매도 했습니다. 반면 코스닥 지수는 4.81포인트(0.60%) 오른 802.20에 장을 마쳤는데요. 개인이 1351억원 순매수했으며 외국인과 기관은 각각 382억원, 611억원 순매도로 맞섰습니다. 이날 시가총액 상위 10개 종목은 대부분 내렸습니다. 등락율 순으로 LG화학(051910), 기아(000270)가 2%대 하락율을 기록했으며 삼성전자(005930), LG에너지솔루션(373220)이 1%대 내림세, SK하이닉스(000660), 삼성SDI(006400), 현대차(005380)가 약세를 보였습니다. 반면 NAVER(035420)와 삼성바이오로직스(207940)는 상승했습니다. 업종지수는 혼조세를 보였습니다. 통신업, 종이목재, 전기가스업이 1%대 강세를 보였으며 뒤를 이어 섬유의복, 서비스업, 증권 등이 올랐습니다. 반면 보험이 2%대 하락율을 기록했고 전기전자, 의료정밀, 금융업 등이 내렸습니다. 서상영 미래에셋증권 연구원은 "미 증시가 금융주 급락 여파로 부진한 점이 한국 증시에 부담이 된다"며 "특히 이러한 금융업종의 리스크 확대는 결국 기업들에 대한 대출 축소 등으로 이어져 경기 침체 가능성이 부각될 수 있어 수출 의존도가 높은 한국 증시에는 부정적"이라고 했습니다. 한편 서울외환시장에서 원·달러환율은 7.90원(0.61%) 오른 1310.10원에 마감했습니다. 신대성 기자 ston9477@etomato.com...

이순호 예탁원 신임 사장 "조직 개편·인사 조기 단행"

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2023-03-20

[뉴스토마토 최성남 기자] 한국예탁결제원 이순호 신임 사장의 취임식이 20일 부산 본사에서 개최됐습니다. 이순호 사장은 취임사를 통해 "조직개편과 인사를 조기에 단행해 조직에 활기를 불어넣고, 2024년 창립 50주년을 맞아 새로운 비전과 추진 전략을 마련해 지속 가능한 회사를 만들어 나갈 것"이라고 강조했습니다. 이어 이 사장은 "디지털 혁신에 대응해 토큰 증권 플랫폼 구축 등 미래 성장 사업에 조직 역량을 집중하고, 격변하는 경영 환경에 대응해 전사적인 리스크 관리 체계를 강화하겠다"고 경영 방향을 제시했습니다. 그는 "무엇보다 직원을 존중하고 소통하는 리더로서 건강한 조직문화가 뿌리 내리도록 최선을 다하고, 상생과 신뢰를 바탕으로 건전한 노사 관계를 정립할 것”이라는 의지도 내비쳤습니다. 이순호 신임 사장 주요 경력. 자료=예탁원 자료 갈무리 최성남 기자 drksn@etomato.com...

코스피, 약세 출발 뒤 상승 전환…2400선

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2023-03-20

[뉴스토마토 홍연 기자] 코스피가 하락 출발한 뒤 장 초반 상승 전환하며 2400선을 회복했습니다. 20일 코스피는 전 거래일 보다 3.82포인트(0.16%) 내린 2391.87에 개장했습니다. 이후 9시30분인 현재 전 거래일보다 7.35포인트(0.33%) 상승한 2403.51에 거래 중입니다. 개인과 외국인은 각각 791억원, 129억원 순매도하고 있는 반면 기관은 나홀로 933억원 순매수하고 있습니다. 업종별로 보면 비금속광물, 전기전자, 의료정밀, 보험 등이 약보합세를 보이고 있습니다. 섬유 ·의복, 의약품, 기계, 건설업, 증권 등은 1%대 강세를 보이고 있습니다. 시가총액 상위 종목은 혼조세를 보이고 있는데요, 삼성전자(005930)(-0.98%), LG에너지솔루션(373220)(-1.63%), LG화학(051910)(-0.43%), 삼성SDI(006400)(-0.69%), 현대차(005380)(-0.17%), 기아(000270)(-1.12%)는 내리고 있으며, SK하이닉스(000660)(+0.17%), 삼성바이오로직스(207940)(+1.36%), NAVER(035420)(+2.27%), 카카오(035720)(+1.5%)는 오르고 있습니다. 코스닥지수는 전 거래일보다 4.35포인트(0.55%) 하락한 793.04에 거래를 시작했습니다. 이후 상승 전환해 9시30분 현재 전 거래일보다 4.35포인트(0.55%) 상승한 801.74에 거래 중입니다. 시가총액 1위인 에코프로비엠(247540)은 전 거래일보다 2.7% 하락했으며, 에코프로(086520)(-4.88%), 엘앤에프(066970)(-3.7%), 카카오게임즈(293490)(-0.57%), 에스엠(041510)(-0.97%) 등도 하락세입니다. 반면 셀트리온헬스케어(091990)(+3.9%), HLB(028300)(1.67%), 셀트리온제약(068760)(1.15%), 펄어비스(263750)(0.93%) 등은 상승세입니다. 서울 외환시장에서 원·달러 환율은 전 거래일보다 0.2원 내린 1302.0원에 출발했습니다. 홍연 기자 hongyeon1224@etomato.com ...

미래에셋운용, TIGER KOFR금리액티브 ETF 순자산 5000억 돌파

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2023-03-20

[뉴스토마토 최성남 기자] 미래에셋자산운용은 ‘TIGER KOFR금리액티브(449170)(합성) ETF’ 순자산이 5000억원을 돌파했다고 20일 밝혔습니다. 한국거래소에 따르면 지난 17일 종가 기준 ‘TIGER KOFR금리액티브(합성) ETF’ 순자산은 5433억원으로 집계됩니다. 해당 ETF는 변동성 높은 시장에서 안정적인 투자처로 주목받으며 지난해 11월 상장 이후 주목받고 있습니다. ‘TIGER KOFR금리액티브(합성) ETF’는 한국예탁결제원이 매일 고시하는 한국무위험지표금리(KOFR)를 추종하는 ETF로, KOFR은 익일물(1영업일) 국채와 통안증권을 담보로 하는 환매조건부채권(RP) 거래 데이터를 토대로 산출되는 실물거래 기반 금리지표입니다. 만기가 짧아 무위험 금리에 가깝고 실거래에 기반하여 산출되기 때문에 조작 가능성이 없어 신뢰성과 안정성이 높다는 평가를 받습니다. 높은 안정성 등의 매력으로 ‘TIGER KOFR금리액티브(합성) ETF’는 투자자들 사이에서 은행 예금을 대체하는 ‘파킹 ETF’로 주목받으며 순자산 증가 추세를 보이고 있는데요. 익일물로 구성돼 금리 변동 추이를 즉각 반영하는데다 은행 예금과 달리 매도를 통해 쉽게 현금화할 수 있기 때문입니다. 또 국내 상장된 주요 채권 및 단기금융상품 ETF와 비교하면 총 보수(0.03%)가 낮은 수준이라는 장점도 있습니다. ISA(중개형), 개인연금, 퇴직연금(DC/IRP) 계좌에서 거래 시 인출시점까지 과세가 이연되고 세액공제까지 받는 등 추가 혜택도 누릴 수 있다고 하네요. 미래에셋자산운용 ETF운용부문 정승호 매니저는 “TIGER KOFR금리액티브(합성) ETF는 증시 불확실성이 큰 시기에 대기 자금을 운용하기에 적절한 ETF”라며 “일반적 파킹통장이나 예적금과 달리 복리효과까지 누릴 수 있어 경쟁력이 높다”고 말했습니다. 최성남 기자 drksn@etomato.com...